Quero destacar alguns pontos que me levam a crer que, nesse momento, temos um índice Bovespa com sinais suficientes e maduros para engatar uma boa perna de alta, ainda que essa perna signifique apenas uma perna intermediária antes de prováveis novas mínimas além dos 44.100, fundo do ano passado.
Comecemos então:
1 - Temos o já conhecido índice "BZQ", um ETF-ESPELHO que tenho destacado aqui no blog nas últimas iminentes inflexões-reversões de tendência.
O "BZQ" chegou a bater o mesmo topo do ínicio de 2013.
Recuou forte ao longo dos últimos 7-10 dias, a ponto de fechar a semana abaixo de sua LTA.
No gráfico em comparação com o Bovespa abaixo, vemos nitidamente as direções invertidas, próprias de um "ETF-ESPELHO-Hedge", como deve funcionar o "BZQ".
Os topos do "BZQ", marcados em A, B e C nos últimos 18 meses, coincidem praticamente com os fundos do Bovespa, sejam em correções fortes ou não.
O ponto D é justamente o toque na faixa de 105 do BZQ junto com o toque na faixa de 46.000 pontos do Bovespa.
A tendência é o BZQ "esfriar" um pouco permitindo, numa direção contrária, ao Bovespa uma Perna de alta
BZQ, diário, escala logarítmica
BZQ x Bovespa (em azul/), diário
2- Fiz uma comparação dólar x Bovespa.
Já escrevi aqui um artigo falando de uma simetria perfeita na relação "Dólar x Bovespa", principalmente quando falamos dos últimos 15 anos.
Temos hoje uma resistência forte para a paridade "Dólar x Real" na faixa de 2,45-2,48, tocada ao longo do ano passado e já esse ano.
A "boca", caracterizada pela diferença entre os 2 gráficos, novamente se abre; talvez seja preciso "fechar" um pouco mais, permitindo uma queda do "dólar x Real" e, em direção contrária, uma alta no Bovespa.
"Dólar x Real" X Bovespa
3- Rompimentos de Longas LTB's para 2 dos mais importantes indicadores de commodities do mundo, a saber, o "CCI" e o "CRB".
Quanto ao "CCI" podemos ver a importante faixa-suporte de 500 respeitada com divergência de MACD e IFR14 no tempo SEMANAL. A LTB mais curta foi rompida há 3 semanas; a mais longa foi rompida ao longo dessa semana. O primeiro grande alvo seria a faixa de 600.
Quanto a "CRB" temos rigorosamente o mesmo quadro; dessa vez com 2 LTB's curtas rompidas há 3-4 semana; a mais longa rompida ao longo da semana que passou,.Fechou a semana acima de importante faixa de 290-292. Alvo seria a faixa de 320..
Ambos os gráficos em tempos SEMANAIS:
CCI, Semanal
CRB, SEMANAL
3- Bovespa em dólar
Mais uma vez, pela segunda semana seguida, o Bovespa fecha a semana acima da faixa de 20.000 pontos em dólar.Temos registrado aqui a luta do Bovespa com a faixa de 20.000 pontos em dólar há pelo menos 15 dias.
fonte: dadosdabolsa.com
4 - Quanto ao Bovespa em si, tivemos já o rompimento de uma LTB que vinha lá dos 56.750 pontos.
Ao longo desse caminho, tivemos um rompimento falso dessa LTB, porém, dessa vez, houve o rompimento e o índice não recuou no dia seguinte.
Agora, temos as médias móveis exponenciais de 13 e 21 começando a embicar pra cima; o índice briga pra ficar acima delas de maneira que apareça, de fato, o primeiro pivotzinho de alta ao romper a faixa de 48.600.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
Bovespa, diário, escala logarítmica
Viremos a atenção para alguns papéis e índices setoriais de peso que nos indiquem que a dinâmica positiva começa a se espalhar.
Dentro desse contexto, irei destacar 3 papéis e 1 índice setorial dos quais gosto muito e cujas fotografias sustentam essa expectativa:
VALE5, BBDC4, ITUB4 e IFNC
Vamos a eles:
VALE5
Papel já tem uma LTB mais inclinada rompida.
Fez pivot de alta ao romper a faixa de 30,00.
Tenta romper uma segunda e mais importante LTB.
Por fim, teve já sua Média Móvel Exponencial de 13 cruzada pra cima sobre a Média Móvel exponencial de 21, um sinal de compra.Papel inclusive se utilizou dessas Médias pra corrigir na última semana e voltar a subir na tentativa de rompimento do pivot em 31,20.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
VALE5, Diário, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
BBDC4
Rompeu uma LTB ao longo da semana.
Médias Móveis exponenciais de 13 e 21 ainda em modo "venda", porém, MACD já em modo "Compra" no diário.
Volume tem aumentado nos últimos dias
BBDC4, Diário, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
ITUB4
Rompeu uma LTB há mais de 1 semana.
Média Móvel exponencial de 13 já está cruzada pra cima sobre a de 21, portanto, em modo "compra".
Assim como VALE5, nas curtas correções apresentadas ao longo da última semana, a Média Móvel Exponencial de 21 já foi usada como referência; bateu ali e voltou.
Precisa de um pivot ali na faixa de 32.00-32,20 pra manter a "boa cara" em busca de novos topos.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
ITUB4, Diário, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
IFNC
É claro que não manteria a minha visão otimista acerca de 2 dos principais papéis do setor financeiro se não trouxesse também o "IFNC", índice do setor financeiro.
Abaixo, temos ele com sua Média Móvel Exponencial de 13 em linha com a Média Móvel Exponencial de 21, pronta a cruzar e emitir um sinal de COMPRA.
O fundo parece ter sido ali na faixa de 3.720-3.730, um suporte importante tocado ano passado por 2 vezes, antes de engatar uma bela alta
LTB mais longa também rompida.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
É preciso romper a faixa de 4.000 pontos pra explicitar um pivot de alta e corroborar essa expectativa positiva
IFNC, Diário, escala logarítmica
Apresento agora 2 índices que me parecem um pouco mais cansados, principalmente, dadas as fortes altas dos últimos meses. Porém, dados suportes tocados e o IFR14 tocado no tempo diário extremamente baixo, no caso do "ICON", nos fazem sustentar que, ainda de forma mais vagarosa e menor, possam contribuir na alta do Bovespa:
"ICON", o "índice de consumo" e o "INDX", o "índice do setor industrial".
Ambos ainda apresentam médias móveis exponenciais pouco animadoras, diferentes dos gráficos da VALE5 e do "IFNC" expostos acima.
Vamos a eles:
ICON ("Índice Consumo")
Reparem que o índice rompeu pra baixo a faixa de 2,150 pontos do ano passado, embora tenha se recuperado na última semana.
MACD entrou em modo "compra", depois de ter o IFR14 alcançado a faixa fortemente sobrevendida próxima a 20.
ICON, Diário, escala logarítmica
INDX (Índice setor industrial)
Por ora, se segurou na faixa de 11.000 pontos e repicou.
As médias móveis exponenciais de 13 e 21 ainda nitidamente distantes, mostrando que a recuperação pode ainda demorar.
INDX, Diário, escala logarítmica
Os rompimentos das LTA's longas de USIM5 e CSNA3 abaixo destacadas, depois de fortes altas, podem explicar o cansaço atual do "INDX".
Talvez a recuperação para esses 2 papéis aconteça, mesmo que de forma mais lenta, porém, no curto-médio prazo, o rompimento dos topos alcançados há cerca de 30-40 dias não seja assim tão fácil. Talvez precisem de uma correção mais acentuada no médio-longo prazo pra ganhar novas forças.
No longo prazo (acima de 2-3 anos) podem continuar como "ótimas" apostas, mantidas algumas particularidades fundamentalistas.
MACD's de ambos papéis cruzados na "VENDA" nos tempo Semanais
USIM5, Semanal, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
CSNA3, Semanal, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
Termino o texto ressaltando, mais uma vez, que o BEAR-MARKET em curso do Bovespa ainda parece distante de acabar.
No longo prazo, ainda temos claros topos e fundos descendentes.
O que está diante de nós é uma possível, provável e iminente "boa" perna de alta para aliviar quedas insanas de vários papéis nos últimos 60-90 dias.
Restaria saber, caso se concretize, até onde iria essa perna de alta, a que chamo de "perna intermediária".
Abaixo, reproduzo um gráfico MENSAL do Bovespa de 20 anos, com 2 médias móveis exponencias; uma curta de 10 períodos e a mais longa de 20 períodos.
A mais curta já cruzou a mais longa no início de 2011, portanto, há 3 anos.
O que podemos ver nesse gráfico é que, no início dessa dinâmica, as pernas intermediárias de alta batiam acima da Média de 20 períodos.
Na última, a ida foi ligeiramente acima.
Os IFR's 14 no tempo mensal são claramente descendentes.
Os percentuais de queda nas pernas maiores de baixa têm aumentado.
Talvez uma ida a essa Média de 20, próxima a faixa de 55.000, ou com otimismo, à faixa de 56.500, pode ser o alvo dessa perna intermediária.
Por outro lado, o fato do "BZQ" tocar rapidamente a faixa bastante alta de 105, num curto intervalo de tempo, depois do toque na mesma faixa do ano passado, é um movimento preocupante.
A queda percentual, depois dessa provável intermediária de alta, pode ser muito maior do que a que vimos até agora.
Essa especulação pode "casar" com o mesmo tamanho de 25.000 pontos das últimas 2 pernas longas de baixa, levando-nos também a especular sobre a ida à casa dos 30.000 pontos em no máximo 18 meses. (56.750 - 25.000)
Comecemos então:
1 - Temos o já conhecido índice "BZQ", um ETF-ESPELHO que tenho destacado aqui no blog nas últimas iminentes inflexões-reversões de tendência.
O "BZQ" chegou a bater o mesmo topo do ínicio de 2013.
Recuou forte ao longo dos últimos 7-10 dias, a ponto de fechar a semana abaixo de sua LTA.
No gráfico em comparação com o Bovespa abaixo, vemos nitidamente as direções invertidas, próprias de um "ETF-ESPELHO-Hedge", como deve funcionar o "BZQ".
Os topos do "BZQ", marcados em A, B e C nos últimos 18 meses, coincidem praticamente com os fundos do Bovespa, sejam em correções fortes ou não.
O ponto D é justamente o toque na faixa de 105 do BZQ junto com o toque na faixa de 46.000 pontos do Bovespa.
A tendência é o BZQ "esfriar" um pouco permitindo, numa direção contrária, ao Bovespa uma Perna de alta
BZQ, diário, escala logarítmica
BZQ x Bovespa (em azul/), diário
2- Fiz uma comparação dólar x Bovespa.
Já escrevi aqui um artigo falando de uma simetria perfeita na relação "Dólar x Bovespa", principalmente quando falamos dos últimos 15 anos.
Temos hoje uma resistência forte para a paridade "Dólar x Real" na faixa de 2,45-2,48, tocada ao longo do ano passado e já esse ano.
A "boca", caracterizada pela diferença entre os 2 gráficos, novamente se abre; talvez seja preciso "fechar" um pouco mais, permitindo uma queda do "dólar x Real" e, em direção contrária, uma alta no Bovespa.
"Dólar x Real" X Bovespa
3- Rompimentos de Longas LTB's para 2 dos mais importantes indicadores de commodities do mundo, a saber, o "CCI" e o "CRB".
Quanto ao "CCI" podemos ver a importante faixa-suporte de 500 respeitada com divergência de MACD e IFR14 no tempo SEMANAL. A LTB mais curta foi rompida há 3 semanas; a mais longa foi rompida ao longo dessa semana. O primeiro grande alvo seria a faixa de 600.
Quanto a "CRB" temos rigorosamente o mesmo quadro; dessa vez com 2 LTB's curtas rompidas há 3-4 semana; a mais longa rompida ao longo da semana que passou,.Fechou a semana acima de importante faixa de 290-292. Alvo seria a faixa de 320..
Ambos os gráficos em tempos SEMANAIS:
CCI, Semanal
CRB, SEMANAL
3- Bovespa em dólar
Mais uma vez, pela segunda semana seguida, o Bovespa fecha a semana acima da faixa de 20.000 pontos em dólar.Temos registrado aqui a luta do Bovespa com a faixa de 20.000 pontos em dólar há pelo menos 15 dias.
fonte: dadosdabolsa.com
4 - Quanto ao Bovespa em si, tivemos já o rompimento de uma LTB que vinha lá dos 56.750 pontos.
Ao longo desse caminho, tivemos um rompimento falso dessa LTB, porém, dessa vez, houve o rompimento e o índice não recuou no dia seguinte.
Agora, temos as médias móveis exponenciais de 13 e 21 começando a embicar pra cima; o índice briga pra ficar acima delas de maneira que apareça, de fato, o primeiro pivotzinho de alta ao romper a faixa de 48.600.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
Bovespa, diário, escala logarítmica
Viremos a atenção para alguns papéis e índices setoriais de peso que nos indiquem que a dinâmica positiva começa a se espalhar.
Dentro desse contexto, irei destacar 3 papéis e 1 índice setorial dos quais gosto muito e cujas fotografias sustentam essa expectativa:
VALE5, BBDC4, ITUB4 e IFNC
Vamos a eles:
VALE5
Papel já tem uma LTB mais inclinada rompida.
Fez pivot de alta ao romper a faixa de 30,00.
Tenta romper uma segunda e mais importante LTB.
Por fim, teve já sua Média Móvel Exponencial de 13 cruzada pra cima sobre a Média Móvel exponencial de 21, um sinal de compra.Papel inclusive se utilizou dessas Médias pra corrigir na última semana e voltar a subir na tentativa de rompimento do pivot em 31,20.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
VALE5, Diário, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
BBDC4
Rompeu uma LTB ao longo da semana.
Médias Móveis exponenciais de 13 e 21 ainda em modo "venda", porém, MACD já em modo "Compra" no diário.
Volume tem aumentado nos últimos dias
BBDC4, Diário, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
ITUB4
Rompeu uma LTB há mais de 1 semana.
Média Móvel exponencial de 13 já está cruzada pra cima sobre a de 21, portanto, em modo "compra".
Assim como VALE5, nas curtas correções apresentadas ao longo da última semana, a Média Móvel Exponencial de 21 já foi usada como referência; bateu ali e voltou.
Precisa de um pivot ali na faixa de 32.00-32,20 pra manter a "boa cara" em busca de novos topos.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
ITUB4, Diário, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
IFNC
É claro que não manteria a minha visão otimista acerca de 2 dos principais papéis do setor financeiro se não trouxesse também o "IFNC", índice do setor financeiro.
Abaixo, temos ele com sua Média Móvel Exponencial de 13 em linha com a Média Móvel Exponencial de 21, pronta a cruzar e emitir um sinal de COMPRA.
O fundo parece ter sido ali na faixa de 3.720-3.730, um suporte importante tocado ano passado por 2 vezes, antes de engatar uma bela alta
LTB mais longa também rompida.
MACD já está cruzado na "Compra" no tempo diário
É preciso romper a faixa de 4.000 pontos pra explicitar um pivot de alta e corroborar essa expectativa positiva
IFNC, Diário, escala logarítmica
Apresento agora 2 índices que me parecem um pouco mais cansados, principalmente, dadas as fortes altas dos últimos meses. Porém, dados suportes tocados e o IFR14 tocado no tempo diário extremamente baixo, no caso do "ICON", nos fazem sustentar que, ainda de forma mais vagarosa e menor, possam contribuir na alta do Bovespa:
"ICON", o "índice de consumo" e o "INDX", o "índice do setor industrial".
Ambos ainda apresentam médias móveis exponenciais pouco animadoras, diferentes dos gráficos da VALE5 e do "IFNC" expostos acima.
Vamos a eles:
ICON ("Índice Consumo")
Reparem que o índice rompeu pra baixo a faixa de 2,150 pontos do ano passado, embora tenha se recuperado na última semana.
MACD entrou em modo "compra", depois de ter o IFR14 alcançado a faixa fortemente sobrevendida próxima a 20.
ICON, Diário, escala logarítmica
INDX (Índice setor industrial)
Por ora, se segurou na faixa de 11.000 pontos e repicou.
As médias móveis exponenciais de 13 e 21 ainda nitidamente distantes, mostrando que a recuperação pode ainda demorar.
INDX, Diário, escala logarítmica
Os rompimentos das LTA's longas de USIM5 e CSNA3 abaixo destacadas, depois de fortes altas, podem explicar o cansaço atual do "INDX".
Talvez a recuperação para esses 2 papéis aconteça, mesmo que de forma mais lenta, porém, no curto-médio prazo, o rompimento dos topos alcançados há cerca de 30-40 dias não seja assim tão fácil. Talvez precisem de uma correção mais acentuada no médio-longo prazo pra ganhar novas forças.
No longo prazo (acima de 2-3 anos) podem continuar como "ótimas" apostas, mantidas algumas particularidades fundamentalistas.
MACD's de ambos papéis cruzados na "VENDA" nos tempo Semanais
USIM5, Semanal, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
CSNA3, Semanal, escala logarítmica (Gráfico sem desconto dos proventos)
Termino o texto ressaltando, mais uma vez, que o BEAR-MARKET em curso do Bovespa ainda parece distante de acabar.
No longo prazo, ainda temos claros topos e fundos descendentes.
O que está diante de nós é uma possível, provável e iminente "boa" perna de alta para aliviar quedas insanas de vários papéis nos últimos 60-90 dias.
Restaria saber, caso se concretize, até onde iria essa perna de alta, a que chamo de "perna intermediária".
Abaixo, reproduzo um gráfico MENSAL do Bovespa de 20 anos, com 2 médias móveis exponencias; uma curta de 10 períodos e a mais longa de 20 períodos.
A mais curta já cruzou a mais longa no início de 2011, portanto, há 3 anos.
O que podemos ver nesse gráfico é que, no início dessa dinâmica, as pernas intermediárias de alta batiam acima da Média de 20 períodos.
Na última, a ida foi ligeiramente acima.
Os IFR's 14 no tempo mensal são claramente descendentes.
Os percentuais de queda nas pernas maiores de baixa têm aumentado.
Talvez uma ida a essa Média de 20, próxima a faixa de 55.000, ou com otimismo, à faixa de 56.500, pode ser o alvo dessa perna intermediária.
Por outro lado, o fato do "BZQ" tocar rapidamente a faixa bastante alta de 105, num curto intervalo de tempo, depois do toque na mesma faixa do ano passado, é um movimento preocupante.
A queda percentual, depois dessa provável intermediária de alta, pode ser muito maior do que a que vimos até agora.
Essa especulação pode "casar" com o mesmo tamanho de 25.000 pontos das últimas 2 pernas longas de baixa, levando-nos também a especular sobre a ida à casa dos 30.000 pontos em no máximo 18 meses. (56.750 - 25.000)