Déficit primário do governo central fica abaixo do esperado em agosto com reforço de dividendos
A Cosan (BVMF:CSAN3) viveu uma das semanas mais fortes do mercado, acumulando alta de 22% em meio a uma onda de especulações e movimentos estratégicos. A empresa foi procurada por investidores interessados em aportes tanto nela própria quanto na Raizen (BVMF:RAIZ4), joint venture com a Shell (AS:SHEL), reforçando a percepção de que há espaço para capitalização relevante no setor de energia e infraestrutura. O anúncio aqueceu o apetite do mercado, impulsionando as ações ordinárias após meses de forte volatilidade.
Atualmente, tanto a Cosan quanto a Raízen conduzem processos de venda de ativos e avaliam alternativas para reforçar a estrutura de capital. O grupo acumula Dívida Líquida de R$ 17,5 bilhões e busca reduzir o índice de alavancagem, hoje em torno de 3,4x a relação DL/Ebitda. Entre os potenciais interessados aparecem gigantes como BTG Pactual (BVMF:BPAC11), Itaúsa (BVMF:ITSA4), Mitsubishi (TYO:8058) e Mitsui (TYO:8031), com propostas que podem girar em torno de R$ 10 bilhões, sinalizando forte competição em um mercado em transição energética.
Retorno em 1 ano de CSAN3 e RAIZ4. Fonte: WarrenAI
O cenário de reestruturação financeira e possível entrada de novos sócios explica a disparada das ações no curto prazo. Apesar do entusiasmo, a Cosan ainda enfrenta desafios de endividamento elevado e depende do sucesso da capitalização da Raízen, que possui dívida na casa dos R$ 49 bilhões. Assim, o movimento recente da CSAN3 pode refletir tanto a melhora de expectativas quanto a incerteza sobre os próximos passos da empresa, que pode se beneficiar de uma nova fase de fortalecimento de caixa e governança, caso as negociações avancem.
Mas os fundamentos corroboram o rally da Cosan? Vamos analisar utilizando as ferramentas avançadas da assinatura InvestingPro.
Preço-Justo
O cálculo do preço-justo da Cosan pelo InvestingPro aponta que o papel ainda pode se valorizar mais. Com base em seis modelos de valuation, a CSAN3 está avaliada pela ferramenta em R$ 7,98: um potencial de valorização de +11,6% para os próximos 12 meses. O modelo de Mùltiplo Preço/Vendas é o mais otimista, com valuation em R$ 10,16 (+42,1%). Já a média do preço-alvo de 11 analistas do mercado é ainda mais positiva, com avaliação em R$ 12,38 e um upside possível de +73,1%.
ProTips
Destacadas na página inicial da ação no InvestingPro, as ProTips são dicas rápidas que destacam pontos positivos ou negativos da empresa, dando ao usuário um panorama rápido e fácil de entender sobre o momento atual. A Cosan possui 13 destaques, sendo nove positivos, um neutro e três negativos. Clicando em cada um deles, o usuário pode ver todo o cálculo daquele indicador e o que significa, além da comparação com pares e setor.
Saúde Financeira
A pontuação geral de saúde financeira da Cosan atualmente é de 2,45: o valor está abaixo da média, que é 2,75. A análise é feita através de cinco categorias, cada uma com pontuação própria e com cerca de 20 indicadores (que também são pontuados): Lucro, Fluxo de Caixa, Valor Relativo, Crescimento e Tendência de Preço. A categoria mais positiva da empresa é a de Valor Relativo (nota 3,28), apontando um valuation favorável. Isso se deve a métricas como a relação Preço/Fluxo de Caixa Operacional de 1,0x, o Rendimento do Fluxo de Caixa LIvre de 30,1% e o EV/Ebitda de 6,1x.
WarrenAI
O WarrenAI é um consultor financeiro de IA que economiza horas de pesquisa de uma ação para apenas alguns minutos de análise baseado em prompts pré-elaborados pelo Investing.com ou os que são customizados pelo próprio assinante. Inclusive, é possível solicitar o preço-justo e as informações disponíveis no ProTips dentro do WarrenAI.
Por enquanto, o consultor financeiro de IA do InvestingPro funciona apenas na versão desktop. Neste caso, o assinante pode entrar na página da CSAN3 no Investing.com e solicitar uma análise da ação. Por exemplo, é possível pedir para explicar a relação da Cosan com a Raízen e como uma empresa afeta a outra. É uma ferramenta poderosa que auxilia os investidores de varejo a fazer uma análise rápida, eficiente e profissional, semelhante ao que está disponível para os investidores profissionais.
O que você acha da Cosan? Tem valor e ainda tem espaço para crescer mais?
OBS: Dados coletados em 4 de setembro de 2025