Na sexta-feira, as ações da Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) fecharam a semana com queda de 3%. Ontem, a fabricante de veículos elétricos recuou 4,83%. Esse foi o quarto declínio da TSLA em cinco pregões.
Desde a máxima de 4 de abril, as ações da empresa sediada em Austin, Texas, já se desvalorizaram 14,91%. Mais uma queda de 5% colocaria o papel oficialmente em bear market.
Isso vai acontecer? Acreditamos que sim, com base tanto nos fundamentos quanto nos aspectos técnicos.
A Tesla vem sofrendo com uma confluência de desafios fundamentais:
Os casos de Covid na China, que atingiram seu nível mais alto desde o início da pandemia, continuaram aumentando, levando o país a enrijecer os bloqueios, o que está prejudicando as vendas no maior mercado automotivo do mundo e suspendendo as operações na fábrica de Xangai, fechada desde 28 de março.
Além disso, a disparada geral dos preços das commodities está forçando a Tesla a aumentar o custo dos seus VEs, provavelmente reduzindo suas vendas.
Devemos nos lembrar ainda da publicidade negativa contra as ações da Tesla, como um vídeo publicado por um funcionário no YouTube, mostrando um veículo da empresa sofrendo um acidente enquanto andava em modo beta de direção autônoma, além de notícias de um cliente que aguarda há mais de dois anos por um reembolso da empresa.
Do ponto de vista técnico, o papel completou uma Ilha de Reversão. O padrão se desenvolve após um gap de exaustão, que aparece ao final de um significativo movimento de mercado, quando compradores agressivos continuam tentando mover os preços para cima, mas só conseguem mantê-los dentro de uma faixa estreita, antes de abrir em gap de baixa.
A imagem de uma consolidação separada do resto da atividade de negociação do papel por um gap em ambas as pontas explica o nome do padrão. Observe que o IFR emitiu um alerta para a Ilha de Reversão. Por ser baseado em momentum, trata-se de um indicador adiantado. Até mesmo o MACD, que realiza a comparação de médias de preço para mudar, sendo, portanto, um indicador atrasado, emitiu um alerta antes da conclusão do padrão de reversão.
Por fim, o preço fechou abaixo da média móvel diária (MMD) de 100 após tentar subir, demonstrando dificuldade nesses níveis. É essencial identificar esses fatores, pois eles ressaltam a relevância técnica da região, confirmando sua validade.
No entanto, o fechamento abaixo da MMD 100 está bem próximo, permitindo que os preços repiquem. Além disso, a vela de ontem formou um Martelo Invertido, que pode ser altista mediante confirmação de um fechamento acima do seu corpo real (a faixa de preço entre a abertura e o fechamento). É aceitável que haja um repique, com o gap de topo funcionando como resistência.
A visão mais ampla reforça a perspectiva baixista para o papel.
A Ilha de Reversão formou um padrão de Engolfo de Baixa no gráfico semanal, quando a segunda vela vermelha cobriu completamente a vela anterior verde e de corpo menor. Esse padrão visivelmente demonstra que os compradores cederam, principalmente após o gap de alta, e os vendedores conseguiram derrubá-los, criando o gap de baixa mencionado acima.
Mais importante do que o padrão em si é a região onde ele se desenvolve. No gráfico diário, assinalamos a MMD 100; no gráfico semanal, ela se encontra com a linha de tendência de baixa. Além disso, uma Ilha de Reversão geralmente faz parte de um padrão maior, portanto pode ser que estejamos diante dos primeiros estágios de um OCO de topo.
O MACD forneceu uma divergência negativa durante a forte alta dos preços entre janeiro e novembro.
Estratégias de negociação
Traders conservadores devem aguardar o preço fechar abaixo de US$950 e permanecer abaixo do gap de fuga por pelo menos três dias, incluindo um fim de semana preferencialmente. Em seguida, devem aguardar um movimento de retorno para constatar a força da resistência do padrão, o gap de fuga.
Traders moderados podem se contentar com um fechamento abaixo de US$959 e um filtro de dois dias de preços abaixo do padrão. Eles também devem dar preferência a um rali corretivo para reduzir a exposição, com uma entrada mais próxima da resistência.
Traders agressivos podem abrir compra contra a tendência, contando com um repique após a forte liquidação e o suporte da MMD 100 e do Martelo Invertido, à medida que a realização de lucro na venda retesta o padrão. A gestão financeira é fundamental. Apresentamos abaixo um plano operacional para ilustrar pontos relevantes:
Exemplo de operação – Compra agressiva (USD)
- Entrada: 975
- Stop-Loss: 974
- Risco: 1
- Alvo: 1000
- Retorno: 25
- Relação risco-retorno: 1:25