Na segunda-feira, o NASDAQ 100 recuou novamente, caindo quase 2% no dia. Foi o segundo dia consecutivo de quedas para o índice com forte peso de tecnologia, estendendo suas perdas para 4%.
O motivo para esta desvalorização não é segredo para os investidores - é culpa da guerra russa na Ucrânia. O conflito no cenário mundial aumenta drasticamente o risco e a incerteza geopolíticos, já que não há indicação clara sobre quando as hostilidades poderão terminar.
No entanto, também existem razões práticas pelas quais os mercados estão desabando agora. A agressão da Rússia desencadeou uma ampla e poderosa escassez de commodities, impulsionando preços já em alta devido à maior inflação em décadas, gerada pelas carências presentes na cadeia de fornecimento causada pelos lockdowns da COVID. Agora, uma variedade de commodities de energia, metais de base e produtos agrícolas foram alavancadas para níveis ainda mais elevados, à medida que os ataques se intensificam.
E não vamos esquecer o ciclo de aperto monetário dos EUA, que tem tudo para se iniciar de forma ativa na quarta-feira, já que o Fed sinalizou que começará a aumentar os juros. A antecipação de taxas de juros mais elevadas já afetava as empresas de tecnologia, que se encontram sobrevalorizadas.
O NASDAQ se destaca por ser o segundo principal índice de referência dos EUA a entrar em terreno de mercado de urso, que ocorre oficialmente quando o preço registra queda de pelo menos 20% em relação a um pico recente. O NDX está agora 21,22% abaixo do seu recorde de fechamento de 19 de novembro. O índice de referência dos EUA com a dúbia distinção de se o primeiro a entrar num mercado de urso é o Russell 2000.
Para o NASDAQ 100 (assim como homólogo de small caps), a expectativa é que, no geral, o índice para baixo até que se prove o contrário. Num mercado de urso, os ralis são oportunidades para entrar vendido, pois são vistos como correções dentro da tendência descendente.
O NDX completou uma figura de ombros e pescoço (H&S) voltada para baixo depois de ter violado a linha de tendência ascendente desde a mínima de março de 2020. O padrão é desequilibrado, já que não houve demanda suficiente para dar suporte ao ombro direito, que teria seguido ao longo da linha vermelha pontilhada.
Claramente, os traders mal podiam esperar para vender. Assim, esse acontecimento é considerado mais bearish que um topo regular de H&S, com ombros simétricos.
Os picos e vales do preço foram registrados em patamares mais baixos, estabelecendo uma tendência descendente, definida de maneira óbvia no canal de queda.
O preço caiu para abaixo da média móvel de 50 semanas no início do ano, quando tentou subir de volta tanto em fevereiro como em março. Em última análise, ambos os esforços falharam.
Ontem o preço caiu abaixo da média móvel de 100 semanas. Observe como este último valor coincidiu com a linha do pescoço, confirmando sua validade. Além disso, o preço subiu no intraday, tocou o pescoço, depois recuou, fechando abaixo da média móvel de 100 semanas.
A DMA de 50 dias também cruzou abaixo da DMA de 200 dias, desencadeando uma cruz de morte ameaçadora no gráfico diário.
O próximo teste é a área de suporte e resistência aos níveis intermediários de 12.000 pontos.
Estratégias de negociação
Os investidores conservadores devem esperar o preço fechar abaixo de 13.000 pontos, e então registrar um movimento de retorno para retestar a resistência do pescoço antes de considerar entrar em short.
Os investidores moderados também devem esperar o mesmo fechamento abaixo do número redondo e seu peso psicológico, com um rali de correção para uma melhor entrada, se não para a confirmação da integridade do padrão.
Os investidores agressivos podem entrar vendidos à vontade, de acordo com um plano de negociação pré-definido que considere suas necessidades e com o qual estejam comprometidos. Segue abaixo um exemplo genérico:
Exemplo de negociação– posição curta agressiva
- Entrada: 13500
- Stop-Loss: 14000
- Risco: 500 pontos
- Meta: 11500
- Recompensa: 2.000 pontos
- Taxa Risco-Recompensa: 1:4