- O candle de martelo de quinta-feira pode ser uma armadilha para os compradores
- Um forte relatório de empregos pode ser ruim para as ações de tecnologia
- Tendência de baixa significa que qualquer recuperação terá vida curta
A forte recuperação na segunda metade do pregão de quinta-feira fez com que os principais índices futuros dos EUA e Europeus recuperassem grande parte das perdas incorridas inicialmente, aumentando as esperanças de que os mercados tocaram um fundo, pelo menos no curto prazo. Contudo, os movimentos parecem ter sido impulsionados pela cobertura de posições vendidas, na medida em que não saiu qualquer notícia relevante. Com isso, considero que os mercados voltarão a cair nas próximas sessões, dado que não houve uma mudança no cenário macro.
A recuperação de quinta-feira ajudou a formar um candle de martelo nos gráficos diários dos índices Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones.
Embora o martelo geralmente abra espaço para mais ganhos, nem sempre é o caso. Mais importante do que o formato do candle é o viés direcional do mercado. Enquanto, anteriormente, os investidores aproveitavam as correções para comprar, neste ano, os melhores trades foram vendas após ralis, em razão das mínimas e máximas descendentes nos tempos gráficos maiores, além da velocidade maior das quedas do que das subidas. Portanto, ainda que vejamos uma ação altista hoje, fique atento a possíveis sinais de armadilha nos tempos gráficos menores. Por exemplo, um movimento acima da máxima de quinta-feira, seguido de um rápido recuo para baixo dela, pode ser um sinal de baixa.
Os compradores, por outro lado, devem ver alguma aceitação acima da faixa de negociação de quinta-feira. Se isso acontecer, pode ser que vejamos uma recuperação mais pronunciada em direção à próxima zona de resistência no gráfico, em torno de 12820 pontos, antes de os mercados decidirem o movimento seguinte.
No nível macro, tudo vai depender do relatório de empregos nos EUA a ser divulgado hoje, à medida que o mercado tenta descobrir qual será o direcionamento da política monetária no país. Depois do discurso de Powell na sexta-feira, o mercado está apostando em mais uma alta de 75 pontos-base (pb) na próxima reunião do Fomc, comitê de política monetária dos EUA. O Fed admitiu que deseja trazer a inflação para baixo, mesmo que isso provoque uma recessão. O relatório de empregos de hoje, portanto, provavelmente não provocará uma mudança material nessa visão. Paradoxalmente, no entanto, um relatório muito forte só aumentaria as expectativas de que o Fed, de fato, deve subir os juros em 75 pontos-base na próxima reunião, o que respaldaria o dólar e as taxas dos títulos do Tesouro americano, prejudicando ativos que não geram retorno, como o ouro e várias ações da Nasdaq. Além disso, preocupações com a saúde da economia chinesa não foram dissipadas e também ajudarão a manter um teto para os mercados acionários.
Aviso: O autor atualmente não possui nenhum dos ativos mencionados neste artigo.