Fiz o mata-mata da Marcopolo (BVMF:POMO4) analisando em profundidade desde os produtos que a cia faz e a governança corporativa até cotação atual x máximo em 12 meses, passando por um mergulho na parte financeira, endividamento, múltiplos, preço-justo, preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações. A apresentação está dividida pela seguinte maneira:
1º. conto o que faz a Marcopolo (BVMF:POMO3), carrocerias e peças do ônibus no Brasil e no Mundo, seu posicionamento no mercado, sua participação no mapa de produção de carrocerias no Brasil e por fabricante;
2º. revelo características da Governança Corporativa da Marcopolo em pontos que nenhum analista mostra e explico características como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).
3º. comparo os resultados do 4T24 x 4T23, focando na receita líquida, margem bruta, EBITDA ajustado, margem EBITDA ajustada, resultado financeiro, LAIR (lucro antes do IR/CS) e lucro líquido.
4º. analiso a liquidez e endividamento líquido da Marcopolo mostrando como a cia é pouco alavancada.
5º. calculo a rentabilidade atual da Marcopolo focando ROA, ROIC e ROE e comparando com P/L e EV/EBTIDA.
6º. mostro as perspectivas de crescimento da Marcopolo em 2025, inclusive, com seu ônibus elétrico.
7º. mostro a notícia nova de que a venda de ônibus no Brasil superou 6 mil unidades no 1T25 com crescimento de 28% versus 1T24;
8º. projeto os resultados da Marcopolo de 2025 e 2026.
9º. mostro os dividendos da Marcopolo em 2023 e 2024, e projeto para 2025 e 2026 focando payout, valor dos dividendos e dividend yield.
10º. calculo o preço-justo da Marcopolo por EV/EBITDA justo para dezembro de 2025.
11º. mostro o preço-alvo da Marcopolo calculado por analistas de mercado e publicado no site br.investing.com bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparar com o preço-justo calculado por mim.
12º. chego no Placar Final para ponderar os principais pontos da Marcopolo e concluir se venceu Comprar ou Vender
13º. sugiro que o investidor deve fazer diante do Placa Final.
14º. mostro o desempenho das ações da Marcopolo nos últimos 5 anos e calculo qual o desconto da cotação atual versus o máximo nesse período.