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O Urso Chegou à Nasdaq! Alvo Agora é os 12 Mil Pontos?

Publicado 03.05.2022, 10:11
Atualizado 02.09.2020, 03:05

Desde o início do ano, os índices norte-americanos estão em trajetória de queda, que se acelerou significativamente em abril. É, sem dúvida, um tipo de fenômeno raro, pois estatisticamente abril é um dos melhores meses para os mercados de ações. Isso se deve a uma combinação de fenômenos desfavoráveis, com destaque para a guerra na Ucrânia e o aperto da política monetária nos EUA. Mais um recorde na dinâmica dos preços no exterior eleva as expectativas de alta dos juros.

Atualmente, é possível atingir o patamar de 3% até o final do ano, o que, aliado à redução do balanço do Federal Reserve (Fed), pode ser uma combinação mortal para os índices norte-americanos nos próximos meses. Nestas condições, uma continuação da desvalorização do mais importante índice de empresas de tecnologia dos EUA NASDAQ 100 é um cenário altamente provável.

Figura 1: Inflação nos EUA

Amazon e Netflix pesam muito no índice

A maioria das empresas do NASDAQ 100 está na defensiva. Destacam-se os descontos da Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) e Netflix (NASDAQ:NFLX) (SA:NFLX34), claramente decepcionantes com os resultados do primeiro trimestre de 2022.

Gráfico: Ações da Amazon e Netflix
No caso da gigante do streaming, o principal problema é a crescente concorrência no mercado e informações sobre até 100 milhões de contas compartilhadas, o que resultou em uma queda de mais de 25% imediatamente após a divulgação do balanço. Também vale a pena notar que no primeiro trimestre a Netflix registrou uma queda no número de assinantes em 200.000 pela primeira vez em mais de 10 anos, resultado principalmente da retirada do mercado russo.

Os resultados da Amazon para o primeiro trimestre de 2022 mostraram um prejuízo líquido de US$ 3,84 bilhões, que foi a primeira leitura abaixo da linha desde 2015. Uma perda tão severa se deve principalmente à queda no valor na empresa de caminhões elétricos Rivian (NASDAQ:RIVN), na qual a Amazon é acionista. No momento, o prejuízo desse negócio já é de R$ 7,8 bilhões. Uma clara queda na dinâmica também é visível no caso das receitas, que apresentaram o menor crescimento desde 2001, chegando a 7%. Analistas esperam que a gigante americana também acabe com um prejuízo de US$ 1 bilhão no pior cenário no segundo trimestre.

Expectativas para as taxas de juros dos EUA estão subindo

As expectativas para o intervalo das taxas de juros no final do ano nos EUA estão subindo mês a mês. No momento, o consenso de mercado é de 3-3,25%, e no início do ano estava em torno de 2%.

Figura 3. Faixa esperada de taxas de juros nos EUA

Fonte: www.cmegroup.com

As leituras recentes do PIB podem ser preocupantes, pois mostraram queda de -1,4% no trimestre, ante projeções de alta de 1,1%. Não é um bom presságio para os próximos meses, pois há uma alta probabilidade de estagflação na economia dos EUA. Em geral, a situação atual é semelhante à do início da década de 1970, quando os EUA entraram em uma década de alta inflação e baixo crescimento econômico, causados ​​principalmente por um choque do petróleo.

Com uma dinâmica de inflação tão alta, o FED não tem a possibilidade de flexibilizar a política monetária, pelo fato de ter que cumprir seu mandato básico, que é a estabilidade de preços e manter a inflação dentro da meta de 2%. A única ação real é uma desaceleração nos aumentos das taxas de juros, mas estaria em contradição com declarações de reuniões recentes do FOMC.

NASDAQ 100 quebra 13.000 pontos.

O NASDAQ 100 já perdeu mais de 20% desde seus máximos estabelecidos no final de 2021, o que não é oficialmente visto como um limite quando o mercado entra em um mercado de baixa. No momento, parece que o lado da oferta será capaz de quebrar o suporte persistentemente forte na área de preço de 13.000 pontos, o que abre caminho para quedas mais profundas.

Gráfico: Análise Técnica Nasdaq
O mercado de urso NASDAQ foi excedido. Os ursos vão atacar 12.000 pontos?

Outro alvo para os ursos pode ser a zona de demanda em torno de 11.000 pontos, com uma parada natural em 12.000 pontos. É muito provável que a direção para as próximas semanas seja definida na amanhã a tarde, quando a reunião do FOMC terminará e saberemos mais detalhes e movimentos planejados dentro da política monetária deste ano nos EUA.

Últimos comentários

Estava muito esticado para enfrentar esta crise inflacionária
economia global quebrou.sistema Financeiro Mundial está falido.
Só boas noticias….!!!!
Renda dia com criptomoedas
Também vai cair…. Com o tesouro acima de 3% ao ano, todo mundo vai para lá
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