Olá amantes da análise técnica!
Com a chegada do carnaval o mês de fevereiro encerrado para o mercado, pergunto-lhes: E depois do carnaval? Será que ainda temos aquele velho dilema que “tudo acontece depois do carnaval” ou esse ano o Mercado de Capitais Brasileiro está a todo vapor?
Ótimas perguntas para analistas fundamentalistas ou para os especialistas em macroeconomia, portanto, voltemos a “nossa praia”, a Análise Técnica. 
Iniciando, o gráfico acima do Ibovespa diário segue em tendência de alta apesar da correção dos últimos dias. Acho interessante a correção na MM de 21 dias como ocorrido no inicio do mês gerando um novo fundo em 63.700 pontos, local este, onde pode ser o alvo da correção para as próximas semanas. Agora, caso rompido, os “comprados” não terão boas noites de sono, pois, uma queda brusca até a faixa dos 56.760 pontos, é bem possível.
Olhando pra cima, parece estar um pouco mais complicado. O topo de Janeiro de 2012 foi atingido, aparecendo como uma parede impedido o avanço do índice. Tomando fôlego e rompendo dos 69.030 pontos o caminho até o topo histórico poderá ser bem “espinhoso”. Observado o gráfico semanal do IBOV abaixo, deslocado de Maio/2008 a Maio/2012, entre os 69.033 até 73.900 pontos, vejam a terrível congestão pelo qual podemos nos deparar:
Enquanto nosso termômetro segue sua tendência altista, o futuro do dólar, representado pelo gráfico semanal abaixo (DOLFUT), segue a risca sua tendência baixista em busca da faixa dos 2891,00 pontos, fundo este que poderá ser testado em breve.
Acho esse fundo de extrema importância, pois quando foi testado em meados de 2014, desencadeou a alta que quase atingiu a faixa dos 5000,00. Portanto, entendo que novamente pode frear a baixa na tentativa de reverter sua tendência:
Em referencia a LAD do mercado, percebam que sua tendência segue firme na alta. Chamo atenção para dois setores: no desempenho positivo o setor de Energia Elétrica (linha vermelha), e no desempenho negativo o setor de Materiais Básicos (linha verde):
Apesar do ótimo desempenho das ações da Vale (SA:VALE5) (VALE5/VALE3) e da Bradespar (SA:BRAP4) (BRAP3/BRAP4), observem que o índice tem andado na contramão dos outros setores, voltando a 1035 pontos, enquanto o setor de Energia Elétrica, mesmo em alguns dias baixistas da LAD Geral, teve o saldo das ações que o compõe, ainda assim positivo. Lembrando que a Linhas de Avanço e Declínio acima, foram criadas por mim, baseado nos estudos do mestre Márcio Noronha.
Historicamente, os brasileiros tem “a fama” de comprar no topo e vender no fundo. Via de regra, quando surgem noticiários sobre a bolsa e seu desempenho, a persuasão da mídia geralmente leva o investidor desinformado ao erro.
Há alguns meses, exatamente desde Novembro/2016, tenho acompanhado a participação dos investidores na bolsa. De acordo com as informações da Bm&FBovespa, disponiveis em seu site, a participação dos Investidores Estrangeiros é de 24,37% nas vendas e 24,80% nas compras, representando a maior participação entre os investidores que ainda tem como pincipais, Investidores Pessoa Física, Investidor Institucional e Investidor Instituições Financeiras.
Na verdade, apenas monitoro a diferença entre o saldo de compra e venda dos participantes e comparo-a com o movimento do Ibovespa. Lembrando que esse saldo é zerado a cada início de mês. Veja esse gráfico abaixo: 
Nos meses de Nov/2016, Dez/2016 e Jan/2017, Fev/2017, o Ibovespa obteve o seguinte desempenho respectivamente: -4,65%, -2,71%, 7,38% e 3,08%. No tocante a diferença entre compra e venda dos Investidores Estrangeiros (linha azul), seu desempenho foi o seguinte: Nov/2016 (-2.523.662), Dez/2016 (-668.149), Jan/17 (6.244.188) e Fev/17 (1.257.786 posição até 22/02) respectivamente, valores representados em R$ Mil.
Diante do estudo acima, percebam: quando os “gringos” compram mais que vendem, o desempenho da Ibovespa, tem de ser melhor, e o contrário me parece ser evidenciado. Pra finalizar, observam a linha vermelha, representada pela diferença entre compra e venda da pessoa física na bolsa: exatamente andando ao contrário dos Investidores estrangeiros.
Não da para afirmar que esse movimento determina o caminho do mercado, mas é intrigante a contramão com o qual o brasileiro investe na bolsa.
Agora eu pergunto: E você, de qual lado prefere ficar?
Quer saber mais sobre meu trabalho e Análise Técnica, acesse meu site.
Um abraço e ótimos negócios a todos.