Últimas Notícias
0
Versão sem anúncios. Atualize sua experiência no Investing.com. Economize até 40% Mais detalhes

Perspectiva de Aperto do Fed Impulsiona Yields e Provoca Queda de Ações e Títulos

Por Investing.com (Darrell Delamaide/Investing.com)Renda Fixa11.01.2022 10:30
br.investing.com/analysis/perspectiva-de-aperto-do-fed-impulsiona-yields-e-provoca-queda-de-acoes-e-titulos-200447028
Perspectiva de Aperto do Fed Impulsiona Yields e Provoca Queda de Ações e Títulos
Por Investing.com (Darrell Delamaide/Investing.com)   |  11.01.2022 10:30
Salvo. Ver Itens salvos.
Este artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 

A tripla ameaça representada por um aperto da política monetária do Federal Reserve fez os treasuries entrarem em espiral de baixa, na semana passada, impulsionando o rendimento da nota de 10 anos para 1,77% na sexta-feira. Na segunda, os rendimentos superaram 1,8%, antes de fecharem um pouco acima do patamar de sexta.

EUA a 10 anos - semanal
EUA a 10 anos - semanal

A ata da reunião de política do Fed de dezembro mostrou que as autoridades monetárias não só queriam acelerar a redução das compras de títulos – abrindo espaço para uma elevação dos juros em março –, como também discutiram a contenção do portfólio de US$9 trilhões do banco central americano, com a interrupção do reinvestimento dos títulos em vencimento.

Tudo isso representa uma significativa restrição da acomodação monetária e amedrontou os investidores, que passaram a vender ações e títulos públicos. A perspectiva é de continuidade da volatilidade, à medida que os investidores acompanham de perto as manifestações do Fed, em busca de indicações quanto ao timing das suas intenções.

Diversas autoridades monetárias devem se pronunciar nesta semana, inclusive o presidente do Fed, Jerome Powell, e a indicada à vice-presidência do BC americano, Lael Brainard, que participarão de audiências no Senado para sua confirmação.

Outra indicação-chave virá da leitura do índice de preços ao consumidor de dezembro, a ser divulgado na quarta-feira, o qual deve elevar a inflação a 7,1% ano a ano, um considerável aumento em relação aos 6,8% de novembro, nível mais alto em 40 anos.

Analistas cautelosos com a curva de juros; títulos europeus caem

Até onde podem subir os rendimentos do título de 10 anos dos EUA? Considerando que o Fed deseja evitar que a economia entre em recessão ao elevar as taxas de curto prazo, a maioria dos analistas se mostra cautelosa com o longo prazo.

Além disso, muitos ainda acreditam que os problemas de oferta-demanda que pressionam os preços arrefecerão em algum momento, mesmo que esse momento esteja bem distante no futuro do que se imaginava originalmente. Essa crença atuará como um freio nos rendimentos de 10 anos.

Contudo, alguns economistas já estão prevendo que o retorno dos papéis de 10 anos possa alcançar 2,25% no ano que vem. As projeções de aumento nas taxas dos fundos federais estão mudando de três para quatro elevações neste ano, com a ferramenta Fed Watch da CME indicando que as chances de uma elevação em março são de 80%. Mesmo que seja um quarto de ponto por vez, essas elevações acabam se acumulando.

O relatório de empregos de dezembro, divulgado na sexta-feira, mostrou que a taxa de desocupação caiu para 3,9%, abaixo do limiar de pleno emprego de 4% estabelecido pelo Fed para o longo prazo, mais um argumento para um aperto mais rápido da política monetária.

A expectativa de juros maiores nos EUA fez o dólar se valorizar no mercado de câmbio. A procura de pechinchas também reverteu as perdas do mercado acionário, principalmente entre as empresas de tecnologia do índice Nasdaq.

Na Europa, a Itália emitiu, na semana passada, 7 bilhões de euros em títulos de 30 anos, na expectativa de garantir condições favoráveis antes do aperto monetário do Banco Central Europeu e da provável elevação do primeiro-ministro Mario Draghi a presidente italiano na votação parlamentar do fim deste mês.

As ordens da emissão alcançaram quase 56 milhões de euros, apesar de terem ficado um pouco abaixo do esperado. Cerca de 75% da emissão foi para investidores estrangeiros, em sua maioria da União Europeia e Reino Unido. O rendimento da nota referencial de 10 anos da Itália atingiu 1,33% na segunda-feira, antes de recuar abaixo de 1,3%.

A liquidação atingiu os títulos soberanos da UE de maneira geral.

Alemanha a 10 anos - semanal
Alemanha a 10 anos - semanal

A nota de 10 anos da Alemanha, que serve de referência para toda a zona do euro, era negociada com um rendimento perto de zero na segunda-feira, alcançando menos 0,025%, seu nível mais alto desde maio de 2019, antes de fechar um pouco abaixo.

A inflação da zona do euro em dezembro foi de 5%, e Isabel Schnabel, membro do conselho executivo do BCE, alertou que as políticas energéticas de enfrentamento da mudança climática aumentarão a inflação e podem forçar o banco central a reagir.

 

Perspectiva de Aperto do Fed Impulsiona Yields e Provoca Queda de Ações e Títulos
 

Artigos Relacionados

Valmir Barreto
Inversão da Curva de Juros Por Valmir Barreto - 18.12.2021

Artigo escrito em 07/12/2021   É isso: aí Juros curtos mais altos que os Juros mais longos! Uma breve olhada no passado para lembrar que a última vez que isso aconteceu foi por...

Perspectiva de Aperto do Fed Impulsiona Yields e Provoca Queda de Ações e Títulos

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por este motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar este comentário

Diga-nos o que achou deste comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Declaração de Riscos: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail