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Vale a Pena Comprar Valid?

Publicado 18.07.2019, 10:51
Atualizado 09.07.2023, 07:32

O que é Valid?

Valid (SA:VLID3) pertence àquele filme Minority Report – aquele, com o Tom Cruise.

Valid está desenvolvendo tecnologias fantásticas para identificação digital.

Identificação, rastreamento, transações digitais.

Alta tecnologia aplicada a um mundo muito mais conectado e com enormes facilidades para a movimentação de pessoas e produtos.

É o sonho de qualquer governo conseguir identificar seus cidadãos.

Um mundo sem cartórios.

Um mundo da internet das coisas.

Um mercado enorme. Um mercado futurista.

Um mercado que ainda não existe.

O que foi a Valid, ontem?

Hoje, Valid é uma empresa de certificação que possui contratos com o governo estadual.

Um trabalho altamente dependente de mão de obra e dependente de contratos com o setor público.

Valid é aquela empresa que emite seu RG e carteira de motorista.

Funcionário para coletar impressão digital, funcionário para coletar 15 formulários burocráticos em papel, funcionário para cobrar (somente em dinheiro) no caixa.

Emitir RG e CNH representam 65 por cento do Ebitda da companhia.

O futuro brilhante de Valid parece distante do presente arcaico da companhia.

Valid ontem

O que é Valid, hoje?

Quer um exemplo?

Valid acabou de ganhar a licitação para imprimir as provas do Enem.

A Valid será responsável pela diagramação, manuseio, embalagem, rotulagem e entrega dos cadernos de prova ao Correio.

Sim, uma gráfica de luxo.

É hilário.

O que será a Valid, amanhã?

Mas não menospreze o futuro.

Valid também comprou uma startup mineira (Agrotopus) que faz rastreamento de café para cooperativas.

Este mercado é enorme e importantíssimo para certificação (produto orgânico), tradings de commodities, seguradoras, bancos e outras companhias.

O agricultor (mesmo o grande) não perde a oportunidade de dar uma "migué" e ganhar algum em cima das tradings.

Por exemplo, o agricultor anuncia quebra de safra para não pagar a semente e o adubo devidos à trading que o financiou.

Identificar pessoas, produtos e transações é um mercado gigantesco.

Valid espera que, em 4 anos, a Agrotopus seja 4 por cento da receita.

No meio do caminho tinha uma pedra

O passado é ok. O futuro pode ser brilhante.

Mas Bolsonaro já anunciou algumas vezes sua intenção de aumentar o prazo de validade da CNH de 5 para 10 anos.

Renovações representam 60 por cento do volume das CNHs emitidas por Valid.

Claro, a companhia pode reduzir funcionários e melhorar a margem.

Mas teremos uma perda relevante nos contratos atuais da companhia.

O caminho até o futuro é sinuoso.

O potencial em 3-5 anos é muito forte

É interessante. Valid sofre, hoje, com a crise.

Na crise, as pessoas não tiram carteira e não renovam suas CNHs.

Até a manutenção de uma documentação hoje em dia é impactada pelo desemprego.

Mas, passada a perda com a nova validade da CNH e a crise, o potencial da companhia é muito forte.

Por necessidade (os negócios atuais não durarão para sempre) ou por foco em buscar nichos promissores, Valid pode deslanchar com os sistemas de identificação do futuro.

Valid e o Value Investing

O Value Investing é a maior estratégia de investimentos de todos os tempos pois é conservadora.

Altamente conservadora.

Este conservadorismo deixou o Value Investing fora das bolhas, das exuberâncias irracionais, das euforias coletivas…

Por não buscar as maiores altas, o Value Investing está pronto para aproveitar as maiores baixas.

Comprar barato reduz drasticamente o risco e eleva os ganhos.

Só e tudo isso fez do Value Investing a melhor estratégia de investimento inventada pelo homem.

Então, Valid é Value Investing?

Valid vale o risco Valid?

Não há problema em comprar empresas com o futuro promissor, desde que não paguemos na frente por ele.

Pagar na frente por crescimento é como dar dinheiro antecipado para um prestador de serviço – é alta a probabilidade de você ficar na mão.

Valid é promissora, mas está em um mercado em mudança.

No curto prazo, com a recuperação da economia, seus resultados melhoram.

Mas teremos perdas com a renovação da CNH e forte competição na identificação digital.

Competição global – teremos que analisar a tecnologia dos gringos e asiáticos.

Ao mesmo tempo, Valid negocia a módicos 6x Ebitda e 12x lucros.

Valid é promissora e não precisamos pagar caro por isso.

Interessante. Mas podemos esperar passar o noticiário negativo.

Afinal, o Value Investing é conservador.

O Investidor de Valor é paciente.

Acompanhe muito mais no Twitter: @BruceBarbosa88, no FB: BruceBarbosaOficial e LinkedIn: BruceBarbosaOficial

Publicação Original

Últimos comentários

Papel otimo para comprar, pois essa empresa tem tudo para ter um faturamento bem atraente no ano de 2020.
Papel só vive em queda
Sua analise foi bem detalhista, trabalhei com o desenvolvimento do projeto para o Enem e eles estão investindo forte em tecnologia.
ótima análise
O fundo alaska investe forte nesse papel... A comparacao com cielo x valid nao faz sentido. Cielo era lider do mercado e com a entrada de concorrencia comecou a perder mercado.Diferente da valid, pq seus servicos ainda nao sao essenciais como cartao, mas tendem a ser. Hj ngm ter documento digital... quando sair, mercado pra 200 milhoes de pessoas.
ótima análise
esse ai é pra um prazo longo
Bom artigo. Proposta boa.
Fumo goiano!!!
Bom papel, tenho em carteira e pretendo levá-lo por um bom tempo!
Continuo acreditando no modelo de negócio a longo prazo, penso que ela estará a frente no futuro.
Empresa que não tem concorrência...perigoso...veja o quem era Cielo ontem e Cielo hoje. Esse texto me fez lembrar muito da Cielo. Cuidado com Valid. Enumere riscos no artigo e não só empolgação.
acho que não é valid adquirir esse papel
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