Retorno sobre Investimento (ROI)

O que é Retorno sobre Investimento (ROI)?

O retorno sobre investimento, geralmente simplificado na forma da sigla em inglês ROI, é a relação entre o lucro e o custo de um investimento. O ROI é usado por pessoas e empresas para avaliar a eficiência de arriscar seu capital.

Um ROI elevado, em comparação com alternativas similares, indica que vale a pena realizar um investimento diante do seu risco. O ROI baixo, em comparação com alternativas similares, sugere que o capital pode ser usado de forma mais eficiente.

O ROI aplica-se a qualquer investimento, inclusive imóveis, obras de arte, ações, etc.

Como o ROI é calculado?

ROI = Lucro líquido / Custo líquido

• Custo Líquido = Custo de Aquisição do Ativo + Custos da Transação + Custos Financeiros + Outros Custos
• Lucro Líquido = Novo Valor do Ativo – Custo Líquido

Retorno sobre investimento na vida real

O investidor AAA adquire 100 ações da companhia XYZ ao preço de US$ 10 cada. A transação é feita com base em margem, de forma que o investidor AAA só precisa usar US$ 500 de capital pessoal, e sua corretora lhe empresta os outros US$ 500 remanescentes. A corretora cobra uma taxa percentual anual de 5% e uma taxa de US$ 5 para toda a transação.

Exatamente um ano depois, a ação subiu para US$ 20 cada, e AAA vende todas as 100 ações. Os custos de aquisição do ativo foram: US$ 500 das 100 ações, US$ 5 da taxa da transação pela abertura e fechamento da negociação e mais US$ 25 de taxa de financiamento pelo empréstimo da corretora, o que gerou um custo de investimento de US$ 530 = US$ 500+US$ 5+US$ 25.

O lucro líquido do investimento foi de US$ 20 por ação para 100 ações, o que corresponde a US$ 2000 =US$ 20x100, menos os US$ 500 emprestados da corretora, os US$ 500 correspondentes ao próprio dinheiro de AAA e US$ 30 pelas taxas de financiamento e transação, gerando um lucro líquido de US$ 970 (=US$ 2000-US$ 500-US$ 500-US$ 30). O ROI do investimento em XYZ é, portanto de 183%=US$970/US$530.

Limitações do ROI como métrica efetiva

O ROI apresenta algumas limitações como métrica ao realizar comparações, como risco e custo de oportunidade. Deve-se considerar o perfil de risco de um investimento ao fazer uma comparação justa dos valores do ROI.

No exemplo acima, o ROI de 183% por um ano é muito alto, o que sugere que a empresa XYZ foi um investimento extremamente arriscado. Os ganhos podem ter sido em função de notícias ou eventos favoráveis, como aprovação governamental de uma droga ou uma inovação tecnológica, mas a ação também poderia ter caído drasticamente devido a uma notícia que afetasse XYZ negativamente. Se AAA tivesse investido em outra ação com um perfil de risco baixo, seria injusto comparar os dois investimentos; seria como comparar maçã com laranja.

Além disso, o ROI não considera a quantidade de tempo para atingir um lucro, isto é, o tempo durante o qual o capital poderia ter sido usado para outras oportunidades de investimento. Por exemplo, se o investidor AAA tivesse mantido a mesma posição por 10 anos para alcançar os mesmos resultados, o ROI cairia por causa dos custos de financiamento, e o ROI anualizado desse novo ROI seria reduzido em 10%. O ROI de 10 anos, incluindo custos de financiamento, seria de 98%=(US$2000-US$500-US$500-US$255)/US$755, enquanto o ROI anualizado seria de 9,8%.

Encontrando ferramentas de ROI no Investing.com

A Calculadora de Lucro do Investing.com é uma ferramenta conveniente para calcular os lucros de negócios em futuros e Forex. A caixa de pesquisa na página permite que o usuário selecione o mercado desejado, e um cálculo do lucro ou prejuízo é realizado clicando no botão Calcular.

As atuais taxas de câmbio e especificações de contratos futuros são automaticamente usadas para os cálculos. Além disso, a página principal de cada ativo no site inclui gráficos e dados históricos que podem ser usados para calcular o ROI de qualquer investimento, p.ex.: Amazon (NASDAQ:AMZN).