Ação da Alarm.com é elevada pela Goldman Sachs após desempenho do terceiro trimestre acima das expectativas

Na sexta-feira, a Goldman Sachs atualizou sua perspectiva financeira para as ações da Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), aumentando o preço-alvo para 67,00$ de 64,00$, mantendo a classificação Neutra. Este ajuste segue os resultados do terceiro trimestre da Alarm.com, que superaram as expectativas, principalmente devido às suas receitas de software como serviço (SaaS) e licenças, juntamente com um desempenho significativamente superior nas vendas de hardware.

A taxa de retenção líquida (NRR) da empresa apresentou uma melhoria, atingindo 95%, o que está acima da faixa habitual da Alarm.com. O aumento foi atribuído a uma diminuição nas mudanças residenciais e a uma maior adesão às ofertas de tecnologia avançada da empresa, como recursos de vídeo e inteligência artificial (IA). Além disso, as margens de EBITDA ajustado mostraram uma melhoria notável, expandindo-se em 210 pontos base em relação ao ano anterior para 20,8%, superando as projeções.

A administração da Alarm.com também mudou sua postura em relação à rentabilidade, agora visando superar a meta anteriormente declarada de aproximadamente 18% nas margens de EBITDA ajustado, conforme mencionado durante os resultados do primeiro trimestre. Esta mudança de tom e o potencial para uma expansão contínua das margens poderiam levar a uma reavaliação do múltiplo das ações da empresa se essas tendências persistirem além das previsões atuais.

Apesar dos indicadores de desempenho positivos, o analista observou que a perspectiva preliminar de receita de SaaS e Licença da Alarm.com para 2025 está aproximadamente 1% abaixo do ponto médio de suas expectativas. A empresa tem desenvolvido ativamente soluções inovadoras, incluindo monitoramento de vídeo alimentado por IA, que foi destacado em sua conferência anual. O progresso nas iniciativas de crescimento, especialmente no setor comercial, pode indicar que a perspectiva inicial de receita poderia ser conservadora.

Em conclusão, embora reconhecendo o potencial de expansão da margem de lucro e inovação em produtos e serviços da Alarm.com, a Goldman Sachs permanece cautelosa. A firma aguarda mais evidências de aceleração do crescimento nas várias iniciativas da empresa para contrabalançar os desafios no mercado residencial dos EUA e a transição dos clientes da ADT antes de adotar uma postura de avaliação mais otimista. O preço-alvo revisado para 12 meses reflete uma visão equilibrada desses fatores.

Em outras notícias recentes, a Alarm.com tem estado em foco com seus resultados do segundo trimestre mostrando um aumento significativo na receita de Software como Serviço (SaaS) e licenças para 155,9 milhões de dólares, e um notável EBITDA ajustado de 42,8 milhões de dólares. Apesar de uma interrupção temporária na receita de SaaS e licenças, a empresa revisou suas projeções de receita para o ano inteiro para cima, sinalizando crescimento. As expectativas de receita de SaaS e licenças da Alarm.com para o ano fiscal de 2024 foram elevadas para entre 626,8 milhões de dólares e 627,2 milhões de dólares, com a receita total estimada entre 920,8 milhões de dólares e 931,2 milhões de dólares.

A Jefferies iniciou a cobertura da Alarm.com, dando às ações uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 65,00$, enquanto a Roth/MKM manteve uma classificação de Compra, mas reduziu o preço-alvo das ações. Por outro lado, Goldman Sachs e JPMorgan iniciaram e mantiveram uma postura neutra, respectivamente.

A Alarm.com também concluiu uma oferta de notas conversíveis de 500 milhões de dólares e introduziu IA generativa em sua plataforma de suporte a provedores de serviços. Esses desenvolvimentos recentes fazem parte dos esforços contínuos da empresa para manter um forte desempenho diante de pressões competitivas e potenciais desafios decorrentes de sua associação com a ADT.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da Goldman Sachs, dados recentes do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Alarm.com. A capitalização de mercado da empresa é de 2,81 bilhões de dólares, com um índice P/L de 26,69, sugerindo uma avaliação moderada em relação aos lucros. Notavelmente, o índice PEG da Alarm.com de 0,44 indica que as ações podem estar subvalorizadas considerando seu potencial de crescimento de lucros, alinhando-se com a Dica do InvestingPro de que a empresa está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".

A receita da Alarm.com nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 923,82 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 6,98%. Este crescimento constante é complementado por uma forte margem de lucro bruto de 64,95%, destacando as operações eficientes da empresa. O crescimento do EBITDA de 57,7% no mesmo período é particularmente impressionante, potencialmente apoiando a observação da Goldman Sachs sobre a melhoria das margens de EBITDA ajustado.

As Dicas do InvestingPro também revelam que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que poderia sinalizar confiança nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, a dica de que a Alarm.com "opera com um nível moderado de dívida" sugere estabilidade financeira, o que pode contribuir para a capacidade da empresa de investir em iniciativas de crescimento e soluções alimentadas por IA, como mencionado no artigo.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Alarm.com, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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