Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Investing.com - A BTIG rebaixou a classificação das ações da Avita Medical Ltd . (NASDAQ:RCEL) de Neutro para Venda e estabeleceu um preço-alvo de US$ 3,00, citando desafios de reembolso e metas financeiras não atingidas. A ação, que caiu quase 58% no acumulado do ano e atualmente é negociada a US$ 5,38, é considerada subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro.
O rebaixamento ocorre após o que a BTIG descreveu como "mais um trimestre abaixo das expectativas", observando que a Avita reduziu suas projeções em cinco dos últimos sete trimestres e não atingiu as expectativas de receita nos últimos três trimestres. A empresa apontou desafios significativos tanto na posição de caixa quanto na execução comercial. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve um crescimento de receita de 41,35% nos últimos doze meses, com 8 métricas-chave adicionais disponíveis para assinantes.
Uma questão fundamental identificada é que os Contratantes Administrativos do Medicare (MACs) não têm pagado reembolsos aos provedores de saúde pelo produto RECELL da Avita desde janeiro de 2025, apesar das solicitações enviadas. De acordo com a BTIG, a administração estava ciente desse problema em março de 2025, mas só reduziu as projeções após os resultados do segundo trimestre de 2025.
A BTIG relata que a demanda pelo RECELL caiu aproximadamente 20% no primeiro semestre de 2025, com deterioração ocorrendo mês a mês. A empresa espera que o impacto negativo continue no segundo semestre de 2025, à medida que os provedores evitam riscos de reembolso.
A firma de pesquisa também expressou preocupação com a posição limitada de caixa da Avita de aproximadamente US$ 15,7 milhões, a atual queima de caixa operacional, a necessidade de capital adicional e as restrições na emissão de ações, o que a BTIG acredita que "agrava o risco de queda enquanto a empresa trabalha para permanecer solvente". De acordo com os dados do InvestingPro, embora a empresa mantenha um índice de liquidez corrente de 2,09, indicando ativos líquidos suficientes para cumprir obrigações de curto prazo, seu fluxo de caixa livre negativo de US$ -46,63 milhões destaca os desafios operacionais contínuos.
Em outras notícias recentes, a Avita Medical divulgou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, revelando um prejuízo líquido por ação de US$ 0,53, abaixo das expectativas dos analistas de um prejuízo de US$ 0,32. A receita da empresa também ficou aquém das projeções, chegando a US$ 18,5 milhões em comparação com os US$ 20,75 milhões previstos, embora tenha representado um crescimento de aproximadamente 67% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi atribuído ao aumento da penetração em contas de clientes existentes e à aquisição de novas contas para o tratamento de defeitos cutâneos de espessura total. Apesar dessas deficiências financeiras, a Cantor Fitzgerald manteve sua classificação acima da média para a Avita Medical com um preço-alvo de US$ 19,00. Esse endosso ocorreu após a publicação de um estudo clínico destacando a eficácia do Cohealyx™ da Avita, uma matriz dérmica à base de colágeno para tratamento de feridas. O estudo, publicado no Journal of Surgery, demonstrou que o Cohealyx™ poderia acelerar significativamente a vascularização do leito da ferida e a prontidão para autoenxerto. O produto demonstrou preparar feridas para autoenxertos em 5-10 dias, melhorando o padrão de duas a quatro semanas exigido pelas matrizes dérmicas convencionais. Esses desenvolvimentos refletem a confiança contínua dos analistas da Cantor Fitzgerald, apesar dos recentes resultados abaixo das expectativas.
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