Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com — Na sexta-feira, a Canaccord Genuity manteve uma perspectiva positiva para a DexCom (NASDAQ:DXCM), elevando o preço-alvo das ações da empresa para US$ 106, acima dos US$ 103 anteriores, enquanto manteve a recomendação de Compra. Este ajuste ocorre após o desempenho do primeiro trimestre da DexCom, que superou as expectativas de receita nos Estados Unidos, mas ficou ligeiramente abaixo no exterior. Apesar disso, a empresa demonstrou um crescimento orgânico robusto fora dos Estados Unidos. De acordo com dados do InvestingPro, a DexCom manteve um forte crescimento de receita de 11,3% nos últimos doze meses, embora as ações estejam atualmente sendo negociadas com uma avaliação premium, com um índice P/L de 48,5x.
Os resultados trimestrais da DexCom foram marcados por um forte desempenho nas vendas nos EUA, o que, segundo a Canaccord Genuity, indica que a empresa resolveu problemas anteriores com o realinhamento de sua força de vendas. A firma também observou que a DexCom está pronta para explorar ainda mais o mercado de diabetes Tipo 2 sem insulina, dado sua extensa rede de mais de 100.000 médicos prescritores e expansão de cobertura para aproximadamente 6 milhões dos 25 milhões de vidas nos EUA, com um terceiro grande pagador comercial esperado para entrar no segundo semestre de 2025. A análise do InvestingPro revela a sólida saúde financeira da empresa, com uma forte margem de lucro bruto de 60,5% e fluxos de caixa suficientes para cobrir seus níveis moderados de dívida.
A confiança da empresa em seu modelo financeiro é refletida na orientação reiterada para margem operacional ajustada (MO) e EBITDA ajustado para 2025. Esta perspectiva permanece positiva apesar do impacto projetado de 200-300 pontos base na orientação de margem bruta, atribuído a desafios de inventário e cadeia de suprimentos. Com um EBITDA de US$ 817,7 milhões nos últimos doze meses e analistas prevendo continuidade na lucratividade, a DexCom mantém uma pontuação "EXCELENTE" em saúde financeira geral, de acordo com a análise abrangente do InvestingPro, que inclui 12 insights adicionais disponíveis para assinantes.
O entusiasmo da Canaccord Genuity é ainda reforçado pelo portfólio diversificado de produtos da DexCom, que inclui o sensor G7 de 15 dias para uso com prescrição médica e o sensor Stelo para vendas sem receita. Espera-se que esta estratégia de dois níveis atraia tanto prescritores quanto pacientes, potencialmente levando a melhorias significativas na margem bruta nos próximos anos. Isso se deve, em parte, ao modelo de reembolso por dia que beneficia sensores de uso prolongado.
A firma está particularmente otimista sobre as oportunidades no segmento de pacientes com diabetes Tipo 2 que não usam insulina, estimado em aproximadamente cinco vezes maior que o mercado combinado de pacientes com Tipo 1 e Tipo 2 que usam insulina. O preço-alvo atualizado da Canaccord Genuity reflete sua confiança na estratégia e potencial de mercado da DexCom.
Em outras notícias recentes, a DexCom reportou receita de US$ 1,04 bilhão no primeiro trimestre, superando as estimativas dos analistas de US$ 1,02 bilhão. Isso marca um aumento de 12% ano a ano em base reportada e um aumento de 14% em base orgânica. Apesar deste forte desempenho de receita, o lucro por ação (LPA) ajustado foi de US$ 0,32, ligeiramente abaixo dos US$ 0,33 esperados. A analista da BTIG, Marie Thibault, respondeu elevando o preço-alvo para as ações da DexCom para US$ 109, acima dos US$ 107 anteriores, mantendo a recomendação de Compra, citando o retorno da empresa aos níveis de desempenho anteriores. Enquanto isso, a Bernstein ajustou seu preço-alvo para a DexCom para US$ 88, abaixo dos US$ 100 anteriores, mantendo a classificação de Superar o Mercado. A revisão reflete um múltiplo preço-vendas mais conservador devido a riscos potenciais, incluindo concorrência e problemas na cadeia de suprimentos. A receita da DexCom nos EUA viu um aumento de 15% ano a ano, enquanto a receita internacional cresceu 12% organicamente, embora não tenha atendido às expectativas. A empresa reiterou sua orientação de receita para o ano fiscal completo de 2025 de US$ 4,60 bilhões e anunciou um programa de recompra de ações de US$ 750 milhões. A DexCom também atualizou sua orientação de margem de lucro bruto não-GAAP para aproximadamente 62% para o ano, citando custos incrementais relacionados à dinâmica de suprimentos.
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