Na sexta-feira, o UBS iniciou a cobertura da Dollarama Inc. (DOL:CN) (OTC: DLMAF) com uma classificação Neutra e estabeleceu um preço-alvo de 147,00 C$. A firma vê a Dollarama como uma varejista altamente eficiente e eficaz na América do Norte, dominando o mercado de descontos de pequeno porte no Canadá. A varejista criou um nicho no segmento de compras de 1 C$ a 5 C$ e está cada vez mais atraente para uma gama mais ampla de clientes em diferentes níveis de renda.
A estratégia da Dollarama inclui a expansão de suas ofertas de marca própria, permitindo substituições de produtos para manter o valor para os clientes sem comprometer as margens. O UBS prevê que a capacidade da Dollarama de atrair continuamente clientes apoiará os planos da empresa de abrir aproximadamente 65 novas lojas anualmente e aumentar sua receita na faixa de um dígito médio a alto até o ano fiscal de 2034.
Apesar da perspectiva positiva sobre as operações comerciais e o potencial de crescimento da Dollarama, o UBS ressalta que a avaliação atual das ações pode limitar o potencial de valorização significativa do preço no curto prazo. As ações estão atualmente sendo negociadas a 31 vezes o índice preço/lucro (P/L) dos próximos doze meses (NTM), o que sugere uma avaliação premium.
O analista do UBS sugere que os investidores podem querer esperar por um ponto de entrada mais favorável antes de investir em ações da Dollarama. A cautela se deve à dificuldade em identificar catalisadores imediatos que possam impulsionar o preço das ações significativamente acima do que as estimativas de consenso já refletem.
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