Na segunda-feira, a Evercore ISI, uma proeminente empresa de investimentos, aumentou o preço-alvo para a Hawaiian Electric (NYSE: HE) para 11,00$, acima dos anteriores 9,00$, mantendo uma classificação Em Linha para as ações. O ajuste segue-se à resolução do risco de continuidade operacional da Hawaiian Electric, que aliviou a empresa de pressões de financiamento imediatas.
A Hawaiian Electric havia inicialmente enfrentado um obstáculo financeiro significativo devido a uma cobrança de acordo de 1,7 bilhão $ reconhecida no segundo trimestre de 2024. Esta cobrança foi classificada como um passivo de curto prazo, exigindo que a empresa garantisse financiamento antes de 03.03.2025, para evitar o inadimplemento ao apresentar suas demonstrações financeiras anuais de 2024. No entanto, com os resultados do terceiro trimestre de 2024, a empresa reestruturou seu passivo, planejando pagar o acordo em quatro parcelas anuais iguais. O provisionamento total revisado do acordo agora é de 1,92 bilhão $.
A recente oferta de ações ordinárias da empresa e outras medidas de liquidez forneceram dinheiro suficiente para cobrir a primeira parcela do acordo. A administração confirmou que as medidas tomadas mitigaram as preocupações sobre a capacidade da empresa de continuar como uma empresa em funcionamento. A revisão estratégica da subsidiária Pacific Current da Hawaiian Electric está em andamento. A Pacific Current compreende vários projetos não regulamentados com fluxos de caixa consistentes, incluindo várias instalações que vão desde energia solar até biomassa e armazenamento.
A Comissão de Serviços Públicos do Havaí havia rejeitado anteriormente a proposta da Hawaiian Electric de comprar a instalação Hamakua, um ativo significativo da Pacific Current, por 86 milhões $ em maio de 2017. Apesar disso, a empresa adquiriu o ativo em setembro de 2017 sob a subsidiária Pacific Current por uma quantia não divulgada. Na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2017, a Hawaiian Electric projetou que o ativo Hamakua contribuiria com aproximadamente 3-4 milhões $ para seus lucros por ação (LPA).
A Evercore ISI estima que a Hawaiian Electric poderia realizar 50-100 milhões $ da Pacific Current, considerando o potencial crescimento de lucros de novos ativos, apesar de contabilizar quaisquer perdas por redução ao valor recuperável. Esta avaliação é baseada em um múltiplo de 15,0x do LPA de 2026. A revisão estratégica da Pacific Current e a capacidade da empresa de abordar suas obrigações financeiras são fatores-chave notados pela empresa de investimentos em sua avaliação das ações da Hawaiian Electric.
Em outras notícias recentes, a Hawaiian Electric viu alguns desenvolvimentos significativos. A empresa levantou com sucesso aproximadamente 558 milhões $ de uma oferta de ações, que contribuirá para um possível acordo no litígio dos incêndios florestais de Maui e para fins corporativos gerais. Além disso, a empresa anunciou uma oferta de ações ordinárias de 500 milhões $, com opções para os subscritores comprarem mais 75 milhões $.
A Evercore ISI ajustou o preço-alvo para a Hawaiian Electric, aumentando-o para 11,00$ de 9,00$, após a resolução de um risco financeiro significativo pela empresa. A Hawaiian Electric havia enfrentado um potencial inadimplemento devido a uma cobrança de acordo de 1,7 bilhão $, mas com os desenvolvimentos recentes, o risco de continuidade operacional foi significativamente reduzido.
Além disso, a empresa concordou em pagar aproximadamente 1,99 bilhão $ como parte de um acordo legal relacionado aos incêndios florestais de Maui, com pagamentos esperados para começar a partir de meados de 2025. Isso segue um prejuízo líquido no segundo trimestre de 1,30 bilhão $, em grande parte devido a uma cobrança relacionada aos incêndios florestais de 1,71 bilhão $.
A Hawaiian Electric também está conduzindo uma revisão estratégica de sua subsidiária, Pacific Current, que poderia potencialmente realizar 50-100 milhões $ para a empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira da Hawaiian Electric. A capitalização de mercado da empresa é de 1,75 bilhão $, com um índice preço/valor contábil de 1,11 nos últimos doze meses terminados no terceiro trimestre de 2024. Esta métrica de avaliação alinha-se com o preço-alvo atualizado da Evercore ISI e reflete a avaliação atual do mercado dos ativos da empresa em relação ao preço de suas ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Hawaiian Electric manteve pagamentos de dividendos por 53 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de longo prazo com os retornos aos acionistas. No entanto, é importante notar que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto negativa de -82,54% e uma margem de lucro operacional de -93,0% para o mesmo período.
Essas métricas financeiras sublinham os desafios que a Hawaiian Electric enfrenta, conforme discutido no artigo sobre as cobranças de acordo e pressões de financiamento. A capacidade da empresa de navegar por essas dificuldades enquanto mantém seu histórico de dividendos será crucial para a confiança dos investidores.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Hawaiian Electric.
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