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A Jefferies manteve a classificação de Compra e o preço-alvo de US$ 360 para as ações da McDonald’s (Nova York:MCD) na sexta-feira. A firma citou as qualidades defensivas da gigante do fast-food e seu posicionamento de marca durante tempos econômicos incertos como fatores-chave que sustentam suas perspectivas. Este posicionamento defensivo se reflete no baixo beta de 0,56 da ação, de acordo com dados do InvestingPro, que mostram que a MCD manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 49 anos consecutivos.
A firma de pesquisa espera que a McDonald’s entregue um crescimento de vendas comparáveis de baixo a médio dígito, superando os concorrentes. A Jefferies também prevê que o crescimento global de unidades da McDonald’s acelere para 4-5% nos próximos anos, com impactos tarifários diretos negligenciáveis e sem sinais atuais de riscos relacionados a medicamentos GLP-1 afetando as vendas. Dados do InvestingPro revelam a forte saúde financeira da empresa, com uma pontuação geral "BOA" e marcas particularmente altas em métricas de lucratividade.
As margens operacionais líderes de categoria da McDonald’s, na faixa de 40% médio a alto, e a significativa geração de fluxo de caixa livre para dividendos e recompras de ações fortalecem ainda mais o caso de investimento, segundo a Jefferies. A firma também destacou uma oportunidade de alavancagem de despesas gerais e administrativas a longo prazo, observando que as despesas G&A da McDonald’s representam 2,2% das vendas do sistema em comparação com a Yum Brands em 1,7%.
A Jefferies projeta que a McDonald’s alcançará um crescimento de receita de médio a alto dígito, aproximadamente um crescimento de lucro operacional de alto dígito e um crescimento de lucros de baixo dígito duplo. O preço-alvo de US$ 360 da firma é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de 18,5x nas estimativas para 2026.
A avaliação atual da McDonald’s está em 16,5x EV/EBITDA de 2026, enquanto pares com expectativas de crescimento semelhantes como Domino’s Pizza e Yum Brands negociam a aproximadamente 18x, sugerindo espaço para expansão múltipla, de acordo com a Jefferies. A firma acredita que resultados positivos poderiam levar a ação para mais perto de US$ 400.
Em outras notícias recentes, a McDonald’s Corporation (NYSE:MCD) tem sido objeto de vários rebaixamentos por analistas. A Redburn-Atlantic rebaixou as ações da McDonald’s de Compra para Venda, reduzindo o preço-alvo para US$ 260 devido a preocupações com o enfraquecimento do tráfego e fadiga de preços entre os clientes americanos. O Morgan Stanley também revisou sua classificação de acima da média para Equalweight, ajustando o preço-alvo para US$ 324, citando potenciais desafios estruturais apesar das fortes margens operacionais. O Erste Group seguiu o exemplo rebaixando a ação para Manter, atribuindo a decisão às expectativas de crescimento lento nas vendas em 2025. Enquanto isso, o TD Cowen manteve a classificação de Manter com um alvo de US$ 305, observando projeções de um aumento de 2,8% nas vendas comparáveis dos EUA para o segundo trimestre de 2025.
Adicionalmente, a McDonald’s anunciou o fechamento de suas lojas independentes CosMc’s, uma iniciativa lançada em 2023 para explorar o setor de bebidas. A empresa planeja integrar sabores inspirados no CosMc’s em seu menu principal como parte de um próximo teste de bebidas nos EUA. Esta mudança estratégica visa aproveitar insights do experimento CosMc’s para aprimorar a oferta de bebidas da McDonald’s. A empresa expressou otimismo sobre futuros desenvolvimentos de bebidas, enfatizando um foco em inovação e sabor. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos da McDonald’s para navegar pelos desafios do mercado e adaptar suas estratégias para crescimento futuro.
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