Ações da Natco Pharma rebaixadas para Venda pela Axis Capital após receita abaixo do esperado

Publicado 14.08.2025, 07:48
Ações da Natco Pharma rebaixadas para Venda pela Axis Capital após receita abaixo do esperado

Investing.com - A Natco Pharma Ltd (NTCPH:IN) foi rebaixada de Reduzir para Venda pela Axis Capital na quinta-feira, com seu preço-alvo reduzido de INR 810 para INR 760.

O rebaixamento segue os resultados trimestrais da Natco, que ficaram significativamente abaixo das estimativas de consenso, com receita, EBITDA ajustado e lucro após impostos ficando 13%, 36% e 28% abaixo do esperado, respectivamente.

A Axis Capital citou três preocupações principais por trás da mudança de classificação: ausência de lançamentos significativos de produtos no curto prazo para compensar a erosão de preços do Revlimid genérico, crescimento de um dígito no negócio de oncologia doméstico da empresa e um segmento de agroquímicos ainda com desempenho abaixo do esperado.

A firma de pesquisa observou que as margens brutas caíram aproximadamente 430 pontos base em comparação ao ano anterior, para 82,5%, principalmente devido à erosão de preços do Revlimid genérico. Após esses resultados, a Axis Capital cortou suas estimativas de lucro por ação consolidado para os anos fiscais 26/27/28E em 15%, 5% e 9%, respectivamente.

Embora a firma tenha reconhecido que a aquisição de uma participação de 35,7% na Adcock pela Natco adicionaria aproximadamente 7% ao lucro por ação do ano fiscal 27E, alertou que novos cortes nos lucros podem ser necessários se o semaglutide não ganhar tração na Índia.

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