Na terça-feira, a CFRA, uma empresa de pesquisa financeira, atualizou sua avaliação da Oracle Corporation (NYSE:ORCL), aumentando o preço-alvo de 12 meses para 189$ dos anteriores 172$. A empresa manteve sua classificação de Hold para a ação. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Oracle entregaram retornos impressionantes, subindo mais de 82% no acumulado do ano e mostrando forte momentum, apesar de negociarem acima do seu Valor Justo.
O alvo revisado é baseado em um consistente índice preço/lucro (P/L) futuro de 25 vezes, mas agora leva em conta a estimativa atualizada de lucro por ação (LPA) para o ano calendário de 2026 de 7,55$. Esta projeção de LPA está acima da média histórica da empresa, mas abaixo da de seus pares do setor.
As previsões da CFRA para o LPA do ano fiscal de 2025 da Oracle (terminando em maio) permanecem inalteradas em 6,29$, com o ano fiscal de 2026 previsto para ver um LPA de 7,16$.
A Oracle recentemente reportou seu LPA do trimestre de novembro em 1,47$, que ficou ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 1,48$. As vendas aumentaram 9%, o que se alinhou com as projeções da CFRA, impulsionadas por um aumento de 24% na receita de nuvem, que agora representa 42% das vendas totais. Com a receita total atingindo 54,93 bilhões$ e uma impressionante margem de lucro bruto de 71,26%, a Oracle mantém sua posição como um player dominante na indústria de software.
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O segmento de nuvem da Oracle mostrou crescimento significativo, com as receitas de Infraestrutura como Serviço (IaaS) subindo 52%, marcando uma aceleração em relação ao crescimento de 45% observado no trimestre anterior e 42% no trimestre anterior a esse. A CFRA espera que essa trajetória de crescimento continue, apoiada pelo aumento da capacidade e pela expansão da linha de produtos Blackwell até o ano calendário de 2025. O segmento de Aplicações em Nuvem (Software como Serviço ou SaaS) também reportou um aumento de 10%, com desempenho robusto dos produtos NetSuite e Fusion, subindo 20% e 18%, respectivamente. A transição para a IA Agêntica é antecipada para introduzir novos casos de uso de inteligência artificial e potencial de alta.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a CFRA expressou cautela devido à alta posição de dívida líquida da Oracle, que está em 77 bilhões$, e ao uso significativo de caixa, com fluxo de caixa livre (FCF) negativo em 2,7 bilhões$ após contabilizar 4 bilhões$ em despesas de capital. Esses fatores são vistos como potenciais restrições à capacidade da empresa de expandir seu múltiplo de avaliação.
Olhando para o futuro, a orientação da Oracle para o trimestre de fevereiro antecipa um crescimento de vendas de cerca de 10%, alinhando-se com as expectativas da CFRA. Além disso, as obrigações de desempenho reportadas (RPO) da empresa aumentaram 49%, o que proporciona visibilidade para receitas futuras.
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Em outras notícias recentes, a Oracle Corporation tem sido o foco de várias firmas de análise após seus recentes resultados de lucros e receitas.
A TD Cowen reafirmou a classificação de Compra para a Oracle, citando um sólido Q2 com crescimento de receita de 9%. A firma também notou um crescimento significativo de 52% na Oracle Cloud Infrastructure (OCI), superando as estimativas dos analistas. No entanto, foi notado um declínio nas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO), que não atendeu às expectativas do mercado.
Analistas da Stifel elevaram seu preço-alvo para a Oracle após a reafirmação da empresa de seu compromisso de dobrar seus gastos de capital para aproximadamente 15 bilhões$ e antecipar mais de 50% de crescimento em seu segmento de Nuvem para o ano fiscal de 2025. A BMO Capital Markets também aumentou seu preço-alvo para a Oracle, destacando um crescimento de 50% ano a ano nas Obrigações de Desempenho Remanescentes Atuais da Nuvem (CRPO) e um aumento de 21% nas Obrigações de Desempenho de Receita da Nuvem (RPO).
A RBC Capital manteve sua classificação de Desempenho do Setor para a Oracle, apesar de resultados financeiros mistos. A firma reconheceu a força na receita do terceiro trimestre da empresa e nos lucros por ação em uma base de moeda constante, enquanto mostrava ceticismo em relação aos planos ambiciosos da empresa para o crescimento da nuvem.
Finalmente, a Piper Sandler elevou seu preço-alvo para a Oracle, apontando um robusto crescimento nas obrigações de desempenho de receita da nuvem da empresa e expressando confiança no potencial de mudança de uma aceleração de crescimento de múltiplos trimestres para múltiplos anos.
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