Calendário Econômico: IPCA é destaque com Fed, espera por volta do governo dos EUA
Investing.com - A Prabhudas Lilladher iniciou a cobertura da PI Industries Ltd (NS:PIIND) com uma recomendação de Manter e um preço-alvo de INR 3.618,00, de acordo com uma nota de pesquisa divulgada na quinta-feira.
A empresa de pesquisa citou preocupações sobre a desaceleração do crescimento no segmento de Fabricação de Síntese Personalizada (CSM) da PI Industries, projetando um CAGR de 6% entre os anos fiscais de 2025-28E, em comparação com o CAGR de 21% alcançado nos últimos cinco anos. Essa desaceleração é atribuída a uma queda de 7% na orientação de vendas para o pyroxasulfone do inovador Kumiai para o período de novembro de 2024 a outubro de 2025.
A Prabhudas Lilladher espera que o negócio farmacêutico da PI Industries cresça aproximadamente 70% no ano fiscal de 2026 e alcance o ponto de equilíbrio até o ano fiscal de 2028, com receita em torno de Rs 5 bilhões. Prevê-se que o negócio doméstico apresente um CAGR de aproximadamente 6%, impulsionado principalmente por produtos biológicos, enquanto as formulações principais permanecem moderadas.
A empresa de pesquisa estima que a receita consolidada, o EBITDA e o PAT cresçam aproximadamente 7%, 8% e 7% de CAGR, respectivamente, durante o período fiscal de 2025-28E, apoiados por novos lançamentos de CSM, produtos biológicos e expansão farmacêutica.
Com 28x do LPA estimado para o ano fiscal de 2027, a Prabhudas Lilladher observa que a ação está sendo negociada ligeiramente acima da média do setor, e embora os gastos com P&D permaneçam fortes em 3% das vendas, a empresa aguarda catalisadores que possam reacender o interesse dos investidores na PI Industries.
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