Na quinta-feira, o Itau BBA ajustou sua posição sobre as ações da Nu Holdings (NYSE: NYSE:NU), comumente conhecida como Nubank, alterando a classificação de Outperform para Market Perform. A firma também revisou sua meta de preço para as ações da empresa, reduzindo-a de 17$ para 15$. O Itau BBA citou preocupações sobre o desempenho da empresa no terceiro trimestre, que deve levar a revisões negativas de lucros e uma interrupção na expansão do múltiplo das ações.
Os indicadores-chave de desempenho (KPIs) e a qualidade de crédito do Nubank permanecem sólidos, de acordo com o Itau BBA. No entanto, o terceiro trimestre revelou uma desaceleração inesperada na receita, particularmente nos segmentos de empréstimos pessoais e cartões no Brasil.
O analista observou que, embora essas áreas principais ainda estejam experimentando crescimento, o ritmo diminuiu. Os esforços em outras áreas, como folhas de pagamento e serviços para grupos de alta renda no Brasil ou México, não se expandiram o suficiente para compensar a desaceleração.
A perspectiva do analista também é cautelosa devido ao potencial de um ambiente de crédito mais desafiador em 2025. Isso poderia levar a uma desaceleração na receita líquida de juros (NII) e um aumento no custo de risco. Consequentemente, a previsão da firma para o lucro líquido do ano fiscal de 2025 foi reduzida em 17% para 2,8 bilhões$.
As ações do Nubank estão atualmente avaliadas com um índice preço/lucro (P/L) de 27 vezes. Embora o Itau BBA ainda considere a Nu Holdings uma vencedora a longo prazo no setor financeiro, a firma decidiu adotar uma abordagem mais cautelosa e observará os próximos desenvolvimentos da empresa à distância. O novo preço-alvo para o final de 2025 reflete essa perspectiva revisada.
Em outras notícias recentes, a Nu Holdings Ltd. reportou resultados fortes no terceiro trimestre, com receitas atingindo 2,94 bilhões$, um aumento significativo de 56% ano a ano, superando a estimativa de consenso de 2,85 bilhões$. O lucro por ação da empresa estava alinhado com as previsões dos analistas, chegando a 0,11$. A base de clientes do Nu viu um crescimento substancial, expandindo-se em 5,2 milhões no terceiro trimestre, marcando um aumento de 23% ano a ano, e atingindo um total de 109,7 milhões em todo o mundo.
Desenvolvimentos adicionais notáveis incluem o lucro líquido da empresa mais que dobrando ano a ano para 553,4 milhões$, e um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido (ROE) de 30%. O índice de eficiência do Nu também melhorou, caindo para 31,4%, uma melhoria de 300 pontos base em relação ao ano anterior.
Os esforços de expansão internacional da empresa estão dando frutos, particularmente no México e na Colômbia, onde as bases de clientes cresceram para 8,9 milhões e 2 milhões, respectivamente. Por fim, o Nu manteve uma forte posição de liquidez com um portfólio gerador de juros de 11,2 bilhões$, um aumento de 81% ano a ano, e os depósitos totais aumentaram para 28,3 bilhões$, um crescimento de 60% ano a ano. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Nu Holdings Ltd.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à perspectiva revisada do Itau BBA sobre a Nu Holdings. Apesar do rebaixamento, a Nu Holdings apresenta métricas de crescimento impressionantes. O crescimento da receita da empresa é de 86% nos últimos doze meses, com um robusto crescimento trimestral de 76,44% no segundo trimestre de 2024. Este forte desempenho alinha-se com a dica do InvestingPro indicando que "Espera-se que o lucro líquido cresça este ano".
No entanto, a avaliação das ações permanece um ponto de consideração. A Nu Holdings está atualmente negociando a um índice P/L de 45,6, que é mais alto do que o múltiplo de 27 vezes mencionado pelo Itau BBA. Isso é consistente com a dica do InvestingPro afirmando que a empresa está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado". Além disso, com um índice Preço/Valor Contábil de 10,82, a Nu Holdings está "Negociando a um múltiplo Preço/Valor Contábil elevado", outro insight do InvestingPro.
O desempenho recente das ações tem sido forte, com um retorno de 77,12% no último ano e negociando a 96,84% de sua máxima de 52 semanas. Isso alinha-se com as dicas do InvestingPro observando um "Alto retorno no último ano" e "Negociando próximo à máxima de 52 semanas".
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Nu Holdings, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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