Na quarta-feira, a Evercore ISI ajustou o preço-alvo para a Toll Brothers (NYSE: TOL), uma empresa de construção de casas de luxo, aumentando-o para 184$ dos anteriores 181$, mantendo a classificação de Outperform para as ações.
A firma observou o desempenho do quarto trimestre da Toll Brothers que, apesar de apresentar resultados fortes, foi ofuscado pela orientação de margem da empresa. A perspectiva atualizada de margem foi notavelmente inferior ao esperado, apesar do robusto preço médio de venda (ASP) da Toll Brothers, da perspectiva positiva de demanda após as eleições e de uma diminuição nos incentivos.
"Suspeitamos que a empresa esteja incorporando uma dose considerável de conservadorismo em seus números, e a própria administração apontou que sua orientação de recompra de ações foi aumentada constantemente ao longo do ano fiscal de 2024," disseram os analistas.
Além disso, a Toll Brothers reafirmou sua orientação de margem operacional de longo prazo, visando uma margem de 17-18%, que é ligeiramente superior à previsão para o ano fiscal de 2025.
O compromisso da empresa em transicionar para um modelo de negócios menos dependente da propriedade de grandes estoques de terrenos também foi destacado. Espera-se que esta estratégia "land-light" melhore a capacidade da empresa de gerar forte fluxo de caixa e facilite a recompra de ações em várias condições de mercado.
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