Na quarta-feira, a Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL) viu seu preço-alvo de ações aumentado pela Morgan Stanley de 82,00$ para 102,00$, enquanto a firma manteve uma classificação Equalweight para a ação.
A revisão reflete a visão da Morgan Stanley sobre os impulsionadores de crescimento sustentado da Marvell e seu potencial para superar o desempenho nos próximos anos com a ajuda da Inteligência Artificial (IA). De acordo com dados do InvestingPro, a ação entregou um impressionante retorno de 85% no último ano e está atualmente sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de 98,72$.
O analista da Morgan Stanley reconheceu a história convincente por trás da Marvell, citando sua posição única nos mercados de infraestrutura e impulsionadores de crescimento que incluíram 5G, computação em nuvem, microprocessadores personalizados e, mais recentemente, IA. Acredita-se que esses fatores permitam à empresa superar os ciclos típicos do mercado.
A análise do InvestingPro mostra que a ação está atualmente sendo negociada a múltiplos elevados, com uma razão EV/EBITDA de 86,6x, confirmando as preocupações de avaliação da Morgan Stanley. Apesar dessa perspectiva positiva, o analista apontou preocupações sobre o alto múltiplo preço/lucro (P/L) futuro da ação, particularmente quando se considera a compensação em ações.
Historicamente, os lucros da Marvell, incluindo compensação em ações, não excederam 1,36$ nos últimos oito anos, com uma média de 0,71$ e flutuações significativas. Em uma base não-GAAP, que exclui certos itens como compensação em ações, os lucros atingiram um pico de 2,12$ e uma média de 1,30$. O analista projeta que, com a integração da IA, os lucros da Marvell poderiam superar esses níveis até o Ano Calendário de 2026.
A decisão de aumentar o preço-alvo é baseada em avançar a avaliação para o Ano Calendário de 2026 e manter um múltiplo de 47 vezes a estimativa de trabalho modificada (MW EPS) de 2,18$. Embora o analista veja potencial para ganhos de curto prazo, a alta avaliação e os potenciais riscos de participação de mercado em 2026 são razões para manter a classificação Equalweight.
A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente supervalorizada em comparação com seu Valor Justo, com preços-alvo de analistas variando de 74,20$ a 135,00$. Assinantes podem acessar 14 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes através do Relatório de Pesquisa Pro.
O desempenho das ações da Marvell é comparado a pares como Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) e Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), com a Morgan Stanley atribuindo anteriormente 47 vezes o MW EPS para o Ano Calendário 2025 da Marvell, em comparação com 42 vezes para a NVIDIA e 34 vezes para a Broadcom. Os múltiplos em uma base não-GAAP são muito mais próximos, mas quando escolhas precisam ser feitas, o analista favorece a NVIDIA e a Broadcom sobre a Marvell.
Em outras notícias recentes, a Marvell Technology Group Ltd. tem sido objeto de numerosas atualizações de analistas. A Benchmark elevou seu preço-alvo para a Marvell para 135$, destacando o forte desempenho da empresa nos setores de IA e Data Center. A BofA Securities também aumentou seu alvo para 125$, esperando que o crescimento anual do lucro por ação (LPA) da Marvell seja em torno de 40-50% nos próximos anos.
A Wolfe Research e a Stifel seguiram o exemplo, estabelecendo seus alvos em 130$ e 125$ respectivamente, citando o forte crescimento de receita da empresa no setor de data center de IA. A Rosenblatt estabeleceu o alvo mais alto em 140$, atribuindo-o à robusta demanda da Marvell em data center e IA.
Esses desenvolvimentos recentes refletem o sentimento positivo que os analistas têm em relação ao desempenho financeiro e perspectivas futuras da Marvell. Os resultados financeiros recentes da Marvell superaram as expectativas do mercado, especialmente com a presença significativa nos setores de IA e Data Center, que atualmente representam 73% de sua receita total. A empresa também estabeleceu parcerias com a Amazon e o Google para co-desenvolver aceleradores personalizados.
Analistas de várias empresas antecipam que a Marvell superará significativamente suas metas de receita para o setor de IA para os anos fiscais de 2025 e 2026. Essas metas foram estabelecidas em 1,5 bilhão$ e 2,5 bilhões$, respectivamente. Os avanços da empresa e colaborações com gigantes da tecnologia como Amazon e Google sublinham sua vantagem competitiva e a crescente demanda por suas soluções de semicondutores especializadas.
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