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Na terça-feira, a Mizuho Securities atualizou sua perspectiva sobre as ações da Spire Inc. (NYSE: SR), elevando o preço-alvo da empresa de utilidades para $65,00 de $62,00, mantendo uma classificação Neutra para as ações. A firma observou que as ações da Spire experimentaram um aumento constante de 9,1% desde o início do ano, mas não acompanharam o setor de utilidades mais amplo, que viu o Índice de Utilidades (UTY) subir 22,7% e as Empresas de Distribuição Local (LDC) avançarem 24,4%.
A análise apontou que a Spire está atualmente negociando com um desconto recorde de cinco anos no múltiplo preço/lucro (P/L) dos próximos doze meses (NTM) em comparação com seus pares LDC. Esse desempenho inferior é atribuído ao que a Mizuho descreve como "execução inconsistente", referindo-se especificamente ao ajuste da empresa em sua orientação de lucro por ação (LPA) ajustado para o ano fiscal de 2024 durante a atualização do terceiro trimestre fiscal. A orientação foi reduzida de um ponto médio de $4,35 por ação para $4,20 por ação.
O rebaixamento na orientação segue uma redução anterior nas previsões para o segmento de Utilidades da Spire, que é o negócio regulado principal da empresa. A Mizuho antecipa que os desafios para a Spire provavelmente se intensificarão antes de qualquer melhoria ser vista, prevendo uma orientação moderada para o ano fiscal de 2025 antes de um potencial caso de taxa em Missouri que poderia reacender o crescimento no ano fiscal de 2026.
O relatório também sugere que as dificuldades da Spire podem ser parcialmente explicadas por seu forte foco no mercado de Missouri. No entanto, a firma espera desafios adicionais devido a um ambiente de taxas mais altas que pode continuar a pesar sobre as perspectivas do ano fiscal de 2025.
A Mizuho conclui reiterando sua postura Neutra, indicando uma abordagem de espera por um desempenho mais consistente e um balanço melhorado da Spire. O novo preço-alvo reflete estimativas mais altas para o ano fiscal de 2026.
Em outras notícias recentes, a Spire Inc. anunciou uma mudança em sua equipe executiva com Adam Woodard pronto para assumir como CFO em 2025, sucedendo Steve Rasche. A empresa também foi objeto de um rebaixamento da Ladenburg Thalmann, passando de Neutra para Venda devido à incerteza regulatória. Este rebaixamento segue uma denúncia de um informante alegando o descarte de documentos relevantes pela equipe regulatória da Spire.
Em desenvolvimentos financeiros, a Spire Missouri, uma subsidiária da empresa, emitiu $320 milhões em First Mortgage Bonds com vencimento em 2034, visando gerenciar dívidas e apoiar propósitos corporativos gerais.
Além disso, a Spire reportou uma redução em sua perda de lucros econômicos líquidos para o terceiro trimestre fiscal de 2024, passando para uma perda de $0,14 por ação de uma perda de $0,42 por ação no ano anterior. A empresa atribui essa melhoria a estratégias de gerenciamento de custos e iniciativas de desenvolvimento econômico, incluindo a recente aquisição da MoGas e a inclusão da Salt Plains. Estes são os desenvolvimentos mais recentes nas iniciativas estratégicas em curso da Spire.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Mizuho sobre a Spire Inc. (NYSE: SR). Apesar dos desafios destacados no relatório, a Spire mantém um perfil de dividendos forte. Uma dica do InvestingPro revela que a empresa aumentou seus dividendos por 21 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos. Essa consistência no crescimento dos dividendos pode ser atraente para investidores focados em renda, especialmente considerando o atual rendimento de dividendos de 4,6%.
O índice P/L da empresa está em 16,15, o que se alinha com a observação da Mizuho de que a Spire está negociando com desconto em comparação com seus pares. Além disso, dados do InvestingPro mostram que a receita da Spire nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de $2.609,6 milhões, com um leve declínio no crescimento da receita de -2,27% no mesmo período.
Enquanto a Mizuho aponta inconsistências na execução, uma dica do InvestingPro indica que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, sugerindo algum otimismo sobre o desempenho financeiro da Spire. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da Spire.
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