Na segunda-feira, a Compass Point ajustou sua avaliação das ações do HCI Group (NYSE:HCI), uma empresa especializada em seguros residenciais, aumentando seu preço-alvo para 126 USD, acima dos 120 USD anteriores. A ação, atualmente negociada a 121,87 USD e próxima de sua máxima de 52 semanas de 124,95 USD, tem mostrado notável força com um ganho de 41,67% no ano até o momento, de acordo com dados do InvestingPro. A firma optou por manter uma classificação Neutra para a ação.
A revisão no preço-alvo ocorre à medida que a Compass Point transita para uma abordagem de avaliação baseada em índices preço-lucro (P/L) relativos, levando em consideração o retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTE) do HCI em comparação com seus pares do setor.
O analista observou que o ROTE médio para o grupo de seguros residenciais baseado na Flórida está projetado em 21% para 2025, com um índice P/L médio de 7,6 vezes. Em contraste, o ROTE estimado do HCI deve ser significativamente maior, em 29,5% para o mesmo período. Com uma capitalização de mercado atual de 1,28 bilhão de USD e uma Pontuação de Saúde Financeira "Excelente" no InvestingPro, o HCI demonstra fundamentos sólidos.
Dado o ROTE superior do HCI, a Compass Point acredita que a empresa merece um índice P/L mais alto de 9,0 vezes seu lucro por ação (LPA) estimado para 2025 de 14,05 USD. Este cálculo sustenta o novo preço-alvo de 126 USD por ação. Adicionalmente, o HCI oferece um dividendo de 1,60 USD por ação.
Apesar da perspectiva positiva sobre o ROTE do HCI, o retorno projetado com base no novo preço-alvo é de aproximadamente 4,7%. A Compass Point sugere que este potencial de retorno limitado apoia sua decisão de manter uma classificação Neutra para as ações do HCI. A firma indica uma preferência por um ponto de entrada com risco-retorno mais atrativo antes de mudar esta posição.
Em outras notícias recentes, o HCI Group reportou uma renda antes dos impostos de 14 milhões de USD e lucro diluído por ação de 0,52 USD em sua Teleconferência de Resultados do Terceiro Trimestre de 2024. Apesar de enfrentar sinistros relacionados a furacões, a empresa declarou seu 56º dividendo trimestral consecutivo de 0,40 USD por ação.
Notavelmente, o HCI Group assumiu com sucesso 42.000 apólices da Citizens, contribuindo para um prêmio total em vigor projetado de 200 milhões de USD. A empresa também anunciou o lançamento iminente de uma nova seguradora, a Tailrow.
Desenvolvimentos recentes incluem um índice de sinistralidade subjacente abaixo de 25%, um índice combinado de 70%, e um aumento em caixa e investimentos de 490 milhões de USD ano a ano. O CEO da empresa, Paresh Patel, expressou compromisso com o mercado da Flórida sem aumentar as taxas. Apesar de antecipar uma despesa líquida de 128 milhões de USD do Furacão Milton no Q4, o HCI Group espera uma rentabilidade subjacente contínua.
Olhando para o futuro, o HCI Group planeja expandir-se para fora da Flórida e focar na seleção de riscos e subscrição em resposta aos desafios climáticos. O lançamento da nova seguradora admitida, Tailrow, deve estar operacional no início de 2025, marcando outro passo significativo na estratégia de crescimento da empresa.
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