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Na segunda-feira, a Argus Research ajustou sua posição sobre a Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), rebaixando as ações da fabricante de veículos elétricos (VE) de Compra para Manutenção, enquanto manteve uma classificação de Compra a longo prazo. O momento é notável, já que os dados da InvestingPro mostram que as ações da Tesla caíram quase 14% na última semana. A empresa destacou a posição dominante da Tesla no mercado americano de VE, mantendo aproximadamente 50% de participação no mercado até o final de 2024, sustentando sua posição como um player proeminente com uma capitalização de mercado substancial de US$ 956 bilhões. No entanto, as ações têm sido influenciadas por fatores além dos fundamentos da empresa, notadamente o relacionamento deteriorado entre o CEO da Tesla, Elon Musk, e o ex-presidente Trump.
As tensões entre Musk e Trump escalaram após as críticas de Musk a um projeto de lei de apropriações do Congresso, levando à afirmação de Trump de que o descontentamento de Musk se devia à eliminação dos créditos para VE no projeto. Essa disputa se intensificou, com parte da base de Trump defendendo a deportação de Musk. Além disso, o mercado de VE nos EUA não cresceu tão rapidamente quanto o esperado, e concorrentes como Ford e General Motors estão melhorando suas ofertas de VE. Os veículos híbridos da Toyota, que combinam motores de combustão interna com energia elétrica, podem se mostrar mais adequados para o mercado americano, dadas as limitações atuais de infraestrutura.
O desempenho da Tesla no primeiro trimestre de 2025 ficou abaixo das expectativas, contribuindo ainda mais para a justificativa por trás da mudança de classificação. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 2,0 e mais dinheiro do que dívida em seu balanço, embora enfrente desafios com uma modesta margem de lucro bruto de 17,66%. A Argus prevê que a Tesla navegará pelos desafios na indústria global de VE, apoiada por uma linha de produtos renovada que inclui o novo Modelo 2 ’acessível’. A empresa também citou os projetos contínuos de IA da Tesla, como o Cybercab e o Optimus, programados para 2025, como potenciais positivos de curto prazo para a valorização da empresa.
Apesar da crença de que a tendência de longo prazo para as vendas de VE permanece positiva, a empresa expressou preocupação de que a "bagagem política" associada à Tesla e a Musk está atualmente impedindo que as ações sejam negociadas com base em seus fundamentos. As disputas públicas de Musk e o clima político afetaram o apelo da marca para vários segmentos de consumidores, com relatos de unidades não vendidas do Cybertruck se acumulando.
Em conclusão, a Argus Research afirmou sua visão das ações da Tesla como um investimento atraente a longo prazo, reconhecendo a posição única da Tesla na produção de VE lucrativos, bem como seu envolvimento em armazenamento de energia, tecnologia de direção autônoma e robótica avançada. Com um índice P/L de 153,85 e negociando ligeiramente acima de seu Valor Justo de acordo com a InvestingPro, que oferece 18 dicas de investimento adicionais e análise abrangente em seu Relatório de Pesquisa Pro, a empresa aconselhou que uma classificação de Manutenção é apropriada para o médio prazo devido às circunstâncias atuais.
Em outras notícias recentes, a Tesla tem sido objeto de vários desenvolvimentos que estão chamando a atenção dos investidores. Analistas da Baird recentemente rebaixaram a classificação das ações da Tesla de Superar para Neutro, ajustando o preço-alvo para US$ 320. Essa medida reflete preocupações sobre o serviço de robotáxi antecipado e potenciais impactos da associação do CEO Elon Musk com o ex-presidente Donald Trump. Enquanto isso, analistas da TD Cowen mantiveram sua classificação de Compra para a Tesla, com um preço-alvo consistente de US$ 330, destacando a potencial influência dos desenvolvimentos políticos nas vendas da Tesla.
Em notícias operacionais, o programa de robô humanoide Optimus da Tesla passou por uma mudança de liderança, com Ashok Elluswamy, o chefe das equipes de piloto automático da Tesla, assumindo após a saída de Milan Kovac. Além disso, a Tesla está se preparando para revelar seu serviço de robotáxi em Austin, com um programa piloto definido para operar dez Model Ys sem motorista. Gene Munster da Deepwater Asset Management sugeriu que, embora conflitos políticos possam impactar o desempenho das ações da Tesla no curto prazo, o potencial de longo prazo do serviço de robotáxi permanece promissor.
Na indústria automotiva mais ampla, as vendas de carros da China mostraram um crescimento mais lento em maio, com um aumento de 13,9% em relação ao ano anterior, de acordo com a Associação de Carros de Passageiros da China. As vendas de veículos elétricos, incluindo as do principal fabricante BYD, também experimentaram uma desaceleração, apesar de novos subsídios e incentivos. Essa tendência destaca as pressões competitivas no mercado, o que poderia ter implicações para empresas como a Tesla que operam globalmente.
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