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Investing.com - A Citizens rebaixou a Bragg Gaming Group Inc. (NASDAQ:BRAG) de Desempenho Superior ao Mercado para Desempenho em Linha com o Mercado, citando incertezas relacionadas à perda de um cliente de alto valor e mudanças tributárias. A empresa de tecnologia de jogos, atualmente negociada a US$ 2,84 com uma capitalização de mercado de US$ 72,5 milhões, viu suas ações caírem mais de 40% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro.
A firma de pesquisa removeu seu preço-alvo anterior de US$ 4, que havia sido baseado em 5,5x seu EBITDA estimado para 2027 e 12x seu fluxo de caixa livre estimado para 2027.
A Citizens observou que as ações da Bragg Gaming atualmente são negociadas com um desconto de 0,5x em relação ao conjunto de comparação internacional, enquanto o mercado aguarda esclarecimentos sobre o impacto no EBITDA devido à perda da BetCity como cliente e possíveis mudanças tributárias.
A firma indicou que, na ausência desses obstáculos comerciais, as ações da Bragg mereceriam um múltiplo mais alto, mas manteve que os riscos para as estimativas futuras justificam um desconto em relação ao grupo.
Para contextualizar, a Citizens destacou que a Evolution, que detém quase um monopólio no espaço de dealer ao vivo, é negociada a 7x o EBITDA estimado para 2027, enquanto os comparáveis da indústria historicamente são negociados em uma faixa de 6x a 8x.
Em outras notícias recentes, a Bragg Gaming Group divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando um desempenho financeiro misto. A empresa registrou uma receita de €26,1 milhões, representando um aumento de 4,9% em relação ao ano anterior, mas ficou abaixo dos €31,37 milhões esperados. Além disso, o lucro por ação (LPA) foi de -€0,07, ligeiramente abaixo da previsão de -€0,06. A Benchmark respondeu a esses resultados rebaixando a Bragg Gaming de Compra para Manutenção, citando obstáculos regulatórios como preocupação. Apesar do rebaixamento, a Citizens JMP manteve a classificação de Desempenho Superior ao Mercado, embora tenha reduzido o preço-alvo de US$ 6,00 para US$ 4,00. A firma destacou a mudança da Bragg para ofertas de conteúdo com margens mais altas como um desenvolvimento positivo. Enquanto isso, a Bragg House, uma plataforma de mídia-tecnologia ligada à Bragg Gaming, anunciou discussões estratégicas com a New to The Street para aumentar a exposição na mídia. Os planos incluem a filmagem de segmentos na Bolsa de valores de Nova Iorque, que serão transmitidos na Bloomberg.
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