Na sexta-feira, o Barclays ajustou seu preço-alvo para a Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), aumentando-o para 153$ dos anteriores 134$, mantendo a classificação Equalweight para as ações. A revisão segue o desempenho do terceiro trimestre da Expedia, que mostrou reservas e EBITDA superando as estimativas em aproximadamente 3% e 2%, respectivamente. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, atribuída aos impactos cambiais, ações de precificação anteriores e reservas mais fracas no primeiro semestre na Vrbo, o negócio de aluguel de férias da Expedia.
Apesar desses desafios de receita, a receita da empresa teria aumentado 5% excluindo os efeitos cambiais, colocando-a no limite superior da faixa de orientação. Olhando para o futuro, a orientação da Expedia para o quarto trimestre é positiva, e a perspectiva para o ano inteiro foi melhorada para incluir um aumento de 1 ponto percentual nas reservas brutas e uma modesta melhoria na margem, anteriormente esperada para ser estável.
O comentário do Barclays destaca os sinais encorajadores de crescimento da receita, especialmente com a Vrbo, e observa a disciplina de custos melhorada dentro da empresa. Isso é significativo considerando o impacto das condições climáticas adversas no Sudeste durante setembro e outubro, que pareceram afetar a Expedia mais do que seus concorrentes.
No entanto, a firma também expressa um desejo de clareza sobre as estratégias de longo prazo da Expedia, particularmente em relação à competição de participação de mercado da Vrbo, o crescimento sustentável do Hotels.com e planos para ganhar participação de mercado fora dos Estados Unidos. A expectativa é que mais detalhes sobre essas estratégias possam surgir nos próximos trimestres, em meio a um período de rotatividade executiva na Expedia, incluindo a saída do CFO e nomeações recentes de um novo CTO e gerentes gerais para Vrbo e Hotels.com.
O Barclays conclui que, com as ações da Expedia sendo negociadas a pouco mais de 10 vezes a previsão de consenso do EPS GAAP para o ano fiscal de 2026 antes do relatório de ganhos, a avaliação parece justa. O novo preço-alvo de 153$ reflete uma estrutura de avaliação atualizada que se estende até o ano fiscal de 2026.
Em outras notícias recentes, a Expedia Group Inc. reportou ganhos do terceiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas. Os ganhos ajustados por ação da empresa para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024 chegaram a 6,13$, excedendo os 6,05$ estimados. No entanto, a receita da Expedia ficou ligeiramente abaixo das expectativas, com um total de 4,06 bilhões$ contra os 4,11 bilhões$ projetados. Apesar disso, as reservas brutas da empresa mostraram um robusto aumento de 7% ano a ano para 27,5 bilhões$.
A Goldman Sachs recentemente ajustou seu preço-alvo para a Expedia, elevando-o para 208$ de 200$, mantendo a classificação de Compra. A firma citou os ganhos do terceiro trimestre da Expedia e destacou o desempenho da empresa que superou as expectativas de Reservas Brutas e alcançou um EBITDA ajustado ligeiramente melhor do que o antecipado. Além disso, a administração da Expedia observou um segundo trimestre consecutivo de aceleração das Reservas Brutas no segmento B2C, com a Brand Expedia e Vrbo mostrando crescimento.
Em outros desenvolvimentos, a CFO da Expedia, Julie Whalen, está prestes a deixar o cargo, com a busca por um sucessor atualmente em andamento. O setor B2B da empresa foi destacado como uma área consistente de crescimento. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que levaram a Expedia a elevar sua orientação para o ano inteiro, indicando confiança em seu desempenho futuro.
Insights do InvestingPro
A Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) tem mostrado forte desempenho de mercado, alinhando-se com o ajuste positivo do Barclays em seu preço-alvo. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da empresa viram retornos impressionantes, com um retorno total de preço de 47,61% nos últimos três meses e um retorno de 56,11% nos últimos seis meses. Esta trajetória ascendente é ainda mais suportada pelas ações sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas, com um preço que é 99,83% de seu ponto mais alto no último ano.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Expedia opera com margens de lucro bruto impressionantes, o que se reflete nos dados mostrando uma margem de lucro bruto de 89,19% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esta forte métrica de rentabilidade sublinha a capacidade da empresa de manter operações eficientes, mesmo enquanto navega por desafios no crescimento da receita e na competição de mercado.
No entanto, os investidores devem notar que a Expedia está sendo negociada a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 17,15, o que pode indicar que as ações estão relativamente caras em comparação com seu valor contábil. Esta consideração de avaliação alinha-se com a avaliação do Barclays de que o preço atual das ações reflete uma avaliação justa.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Expedia, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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