Na quinta-feira, o Barclays fez um ajuste notável em sua avaliação da Northwestern Corp. (NASDAQ:NWE), elevando a classificação das ações da empresa de utilidade pública de Underweight para Overweight, embora com um preço-alvo reduzido para 56,00$, abaixo dos 63,00$ anteriores.
A elevação segue o anúncio da Northwestern Corp. de ter garantido um cliente de data center de 50MW programado para 2027, com expansão para 250MW esperada até 2029. Com uma capitalização de mercado atual de 3,09 bilhões de dólares e negociando a 50,44$, a análise do InvestingPro indica que as ações estão sendo negociadas acima do seu Valor Justo calculado, embora mantenha uma pontuação geral de saúde financeira JUSTA.
O analista do Barclays destacou que este novo cliente é significativo para as operações da Northwestern em Montana, dado que a capacidade de pico do sistema da empresa é de aproximadamente 1.300MW no estado. Este desenvolvimento é visto como um ponto de virada para a empresa, que historicamente teve um desempenho inferior em termos de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e ficou atrás de seus pares do setor de utilidades.
O analista acredita que as ações são atualmente as mais acessíveis entre as utilidades de pequeno e médio porte cobertas pelo Barclays, sendo negociadas a 12,5 vezes o lucro por ação estimado para 2027, o que representa um desconto de 13,5% em comparação com seu grupo de pares.
Apesar do potencial risco de um processo de revisão tarifária em 2025, o Barclays não vê necessidade de capital próprio para a Northwestern Corp. nos próximos cinco anos. A firma também aponta que o rendimento de dividendos da empresa está em um atrativo 5,15%, que é superior à média. Este rendimento impressionante é respaldado por um histórico de 20 anos de pagamentos consecutivos de dividendos, conforme revelado pelos dados do InvestingPro.
Adicionalmente, o analista prevê que a gestão da Northwestern pode entregar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) média do lucro por ação de 5-6%, com potencial para maior valorização a partir de acordos adicionais de data centers que ainda não foram considerados nas projeções. As ações atualmente são negociadas a um índice P/L de 13,69, que o InvestingPro identifica como relativamente baixo em comparação com seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo.
O Barclays avançou sua avaliação para as estimativas de 2027, aplicando um desconto de 5% sobre os lucros. Com esta nova análise, a firma prevê um potencial de valorização total de 16% para as ações da Northwestern Corp. Esta perspectiva revisada reflete uma visão mais positiva sobre a trajetória financeira da empresa, impulsionada pelo novo cliente de data center e pelo crescimento esperado nos próximos anos.
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Em outras notícias recentes, o NorthWestern Energy Group reportou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, com um lucro por ação diluído GAAP de 0,76$ e um lucro por ação diluído não-GAAP de 0,65$. A empresa revisou sua orientação de lucro por ação não-GAAP para 2024 para 3,32$ a 3,47$, devido a atrasos nas tarifas provisórias em Montana. Este desenvolvimento recente também incluiu o anúncio de um dividendo de 0,65$ por ação e um aumento no lucro líquido para 46,8 milhões de dólares, influenciado por resultados regulatórios e maiores receitas de transmissão.
A NorthWestern Energy também destacou o início operacional da Estação Geradora do Condado de Yellowstone e a alocação de 21 milhões de dólares para melhorias na transmissão de Colstrip a partir de uma concessão do Departamento de Energia. Apesar dos desafios regulatórios, a empresa espera alívio tarifário provisório em Montana até o final de 2024.
Os executivos da NorthWestern Energy também estão planejando atualizar seu Plano Integrado de Recursos até 2026, com litígios em andamento relacionados às regras MATS da EPA potencialmente afetando as operações. No entanto, a empresa permanece otimista sobre oportunidades futuras em geração e transmissão.
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