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Na sexta-feira, a analista Adrienne Yih, da Barclays, ajustou o preço-alvo das ações da ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA), reduzindo-o para $327,00 do valor anterior de $445,00, mantendo a classificação Equal Weight. A revisão segue o anúncio dos resultados do quarto trimestre de 2024 da ULTA, que superou as expectativas em termos de vendas, margem bruta (GM), despesas gerais e administrativas (SG&A), margem operacional (OM) e lucro por ação (EPS). Apesar desses resultados positivos, a orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 ficou abaixo das expectativas do consenso.
O desempenho do quarto trimestre da ULTA mostrou um aumento de 1,5% nas vendas comparáveis, superando a estimativa consensual de 0,8%. Esse crescimento ocorreu em meio a um cenário altamente competitivo, com a empresa mantendo um índice P/L de 12,5 e gerando mais de $995 milhões em fluxo de caixa livre nos últimos doze meses. No entanto, a empresa experimentou uma perda de participação de mercado na categoria de beleza pela primeira vez no ano fiscal de 2024, atribuída à intensificação da concorrência tanto em lojas físicas quanto no e-commerce, além de questões internas incluindo apresentação das lojas, níveis de estoque e desafios de execução.
Em resposta a esses desafios, a ULTA planeja implementar quatro iniciativas principais em 2025: foco acelerado em bem-estar, lançamento de um novo marketplace para impulsionar o crescimento do e-commerce, expansão de sua presença internacional e melhorias em sua oferta UB media. Apesar dessas iniciativas, a perspectiva da empresa para o ano fiscal de 2025 sugere uma abordagem cautelosa, com vendas comparáveis esperadas entre estabilidade e aumento de 1%.
A manutenção da classificação Equal Weight pela Barclays reflete a crença de que a ULTA enfrenta obstáculos tanto no curto quanto no médio prazo, como aumento da concorrência, desaceleração das vendas comparáveis e a possível necessidade de reduzir custos fixos conforme o crescimento das vendas diminui. A firma observa que uma postura mais positiva sobre as ações da ULTA exigiria evidências de crescimento do investimento estratégico alinhado com as vendas, uma pipeline de inovação impulsionando a demanda e progresso em direção às metas de crescimento de longo prazo.
As ações da ULTA registraram um aumento de 6,5% nas negociações após o relatório de resultados em 13.03.2025, superando o S&P 500, que permaneceu estável.
Em outras notícias recentes, a ULTA Beauty reportou seus resultados do quarto trimestre de 2025, demonstrando um forte desempenho com lucro por ação (EPS) de $8,46, superando a previsão de $7,11. A receita do trimestre foi de $3,5 bilhões, ligeiramente acima dos $3,46 bilhões esperados. Apesar desses resultados positivos, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para a ULTA Beauty para $354 de $412, citando pressões macroeconômicas e competitivas que levaram a uma orientação anual abaixo do esperado. Enquanto isso, a Raymond James reduziu seu preço-alvo para $450 de $495, mantendo a classificação Outperform, e a Evercore ISI reiterou seu alvo de $465, expressando otimismo sobre uma recuperação. A DA Davidson também ajustou seu alvo para $415 de $510, mantendo a classificação de Compra para a ação.
A administração da ULTA Beauty reafirmou as metas de longo prazo, incluindo crescimento baixo a médio de um dígito na categoria de beleza, enquanto planeja acelerar o investimento em marcas e expansão de lojas. A empresa reconhece os desafios da maior distribuição de marcas afetando seus negócios e antecipa possíveis perdas de participação de mercado até 2025. Os analistas da Evercore ISI destacaram que a orientação da ULTA equilibra projeções de receita e participação de mercado com orientação flexível de margem, permitindo investimentos em crescimento. Além disso, a ULTA Beauty anunciou o lançamento exclusivo da linha de cuidados capilares de Beyoncé, aproveitando seus pontos fortes em salões dentro das lojas. Esses desenvolvimentos refletem as iniciativas estratégicas da empresa voltadas para melhorar sua posição competitiva e capitalizar oportunidades de melhoria de margem.
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