Berenberg inicia cobertura da XPS Pensions com recomendação de compra

Publicado 10.09.2025, 07:34
Berenberg inicia cobertura da XPS Pensions com recomendação de compra

Investing.com - O Berenberg iniciou a cobertura da XPS Pensions Group (LON:XPS) com recomendação de compra e um preço-alvo de GBP 4,40, citando fortes perspectivas de crescimento no setor de consultoria de pensões do Reino Unido.

A empresa listada no FTSE 250, que se especializa em serviços de consultoria e administração para esquemas de pensões e seguradoras do Reino Unido, tem se beneficiado de um ambiente de pensões em evolução e da recente volatilidade do mercado, segundo a firma de pesquisa.

O Berenberg prevê taxas de crescimento orgânico de receita superiores a 17% anualmente durante os anos fiscais de 2023-2025, com o EBITDA ajustado esperado para dobrar em relação aos níveis do ano fiscal de 2022.

Embora a firma projete que o crescimento do LPA ajustado moderará para 3% no ano fiscal de 2026 devido a fatores pontuais, espera-se que o crescimento se recupere para 7-9% anualmente nos anos fiscais de 2027-2028, impulsionado por fatores recorrentes de crescimento em pensões e expansão para o mercado adjacente de seguros.

O Berenberg considera que a recente queda nas ações da XPS proporciona um ponto de entrada atrativo, com a ação negociando a um P/L de 15,2x para o ano fiscal de 2027 e EV/EBITDA de 9,6x, o que considera atrativo dado o potencial de recuperação de crescimento da empresa e a alta qualidade dos lucros.

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