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Investing.com - O Bernstein SocGen Group iniciou a cobertura da Vallourec SA (EPA:VK) com classificação Outperform e um preço-alvo de €22,60, citando forte rendimento de fluxo de caixa livre e potencial poder de precificação. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa demonstrou desempenho robusto com retorno de 25,91% no acumulado do ano e mantém um saudável rendimento de dividendos de 8,07%.
As ações do fabricante de tubos de aço caíram aproximadamente 2% no acumulado do ano, o que inclui o pagamento de um dividendo de €1,5 distribuído em 28 de maio, segundo o analista Guillaume Delaby do Bernstein.
O Bernstein vê valor significativo nas ações da Vallourec, destacando um rendimento de fluxo de caixa livre superior a 10% e um rendimento de distribuição de mais de 8%, enquanto as ações atualmente são negociadas a 4,9x o EBITDA FV25e, representando um desconto de 25-30% em relação ao seu índice EV/EBITDA de longo prazo de 6,5x.
A firma prevê que o EV/EBITDA médio da Vallourec para 2025-28 será de 4,09x e observa que a empresa agora está livre de dívidas, posicionando-a como "uma forma mais agressiva de capitalizar surpresas futuras na frente de poder de precificação".
O Bernstein espera que a Vallourec supere o desempenho do concorrente Tenaris em qualquer "ambiente positivo significativamente melhor do que o esperado", de acordo com a nota de pesquisa.
Em outras notícias recentes, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Vallourec SA com classificação Equalweight e estabeleceu um preço-alvo de €19,50. Analistas do Morgan Stanley destacaram o envolvimento da Vallourec na categoria premium de alto valor agregado do mercado de petróleo, observando que apresenta menos volatilidade em comparação com seus pares. No entanto, eles apontaram que o setor de Tubos para Campos Petrolíferos (OCTG) da Vallourec é mais suscetível à dinâmica de curto prazo do mercado de petróleo. Os analistas também mencionaram que suas previsões para a Vallourec estão alinhadas com o consenso para os próximos anos, sugerindo potencial de alta limitado no ambiente de mercado atual. Embora não haja indicações de que a ArcelorMittal esteja aumentando sua participação na Vallourec, o Morgan Stanley observou que esse potencial poderia oferecer alguma proteção contra baixas. As margens da Vallourec agora se alinharam com as da Tenaris, o que pode levar a uma redução do desconto atual de 20%. Esses desenvolvimentos refletem a perspectiva cautelosa, mas equilibrada dos analistas sobre as perspectivas futuras da Vallourec.
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