Bernstein mantém ações da Zoom com preço-alvo de US$ 89

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da Bernstein mantiveram a classificação de Market Perform para a Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM), com um preço-alvo estável de US$ 89,00. De acordo com a análise do InvestingPro, a Zoom atualmente é negociada a US$ 82,27 e parece subvalorizada com base em sua estimativa de Valor Justo. Os resultados do primeiro trimestre da empresa para o ano fiscal de 2026 mostraram uma pequena superação e um aumento na orientação para o ano inteiro, sustentados por impressionantes margens brutas de 75,79%. O aumento de US$ 5 milhões na orientação foi atribuído a um benefício antecipado de um incremento de preço para clientes Online Pro, em vez de um resultado direto da superação dos lucros.

Os lucros da Zoom superaram as estimativas em pouco menos de 1%, sinalizando um desempenho consistente. A empresa mantém uma forte posição financeira, com dados do InvestingPro mostrando uma excelente pontuação de saúde financeira de 3,16 ("ÓTIMA") e métricas robustas de balanço. No entanto, as perspectivas da empresa permanecem cautelosas devido a atrasos em negócios e incertezas macroeconômicas. Como parte de sua estratégia, a Zoom também continuou a reclassificar alguns clientes empresariais menores para sua categoria de clientes online, marcando o segundo ano consecutivo para tal movimento.

Os analistas da Bernstein ajustaram suas projeções de crescimento da retenção líquida de receita (NRR) ligeiramente para baixo para se alinhar com a trajetória atual da Zoom. O modelo de avaliação empregado pela Bernstein é uma abordagem equilibrada, utilizando um fluxo de caixa descontado (DCF) 50/50 sem crescimento terminal e um custo médio ponderado de capital (WACC) ajustado para 11% dos anteriores 12%. Além disso, eles aplicam um múltiplo de preço para receita dos próximos doze meses (NTM) de 5 vezes.

Apesar dos ajustes e da orientação prudente da empresa, o preço-alvo de US$ 89 da Bernstein permanece inalterado, refletindo sua postura contínua de Market Perform para as ações da Zoom. A análise da firma indica um nível de cautela em meio ao ambiente de negócios atual, ao mesmo tempo em que reconhece a capacidade da Zoom de entregar um desempenho confiável.

Em outras notícias recentes, a Zoom Video Communications Inc. reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com lucro por ação (LPA) de US$ 1,43, excedendo a previsão de US$ 1,31. A empresa registrou receita de US$ 1,17 bilhão, um aumento de 2,9% ano a ano, superando a estimativa de consenso de US$ 1.166,3 milhões. A Zoom aumentou sua orientação de receita para o ano inteiro para US$ 4,8-4,81 bilhões, refletindo um otimismo cauteloso apesar dos desafios macroeconômicos que afetam o segmento Empresarial. O segmento Online da empresa mostrou estabilidade com uma baixa taxa de cancelamento de 2,8%, enquanto a retenção de receita líquida do segmento Empresarial manteve-se estável em 98%. A Evercore ISI manteve uma classificação de Outperform para a Zoom com um preço-alvo de US$ 115, citando forte crescimento em novas ofertas de produtos como Workvivo e CCaaS. Enquanto isso, BofA Securities, Goldman Sachs e JPMorgan aumentaram seus preços-alvo para a Zoom, embora tenham mantido uma classificação Neutra. Esses desenvolvimentos destacam o desempenho financeiro robusto da Zoom e iniciativas estratégicas, incluindo um aumento planejado de preço para assinaturas online, que deve contribuir com US$ 10 a US$ 15 milhões adicionais para a orientação da empresa.

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