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Investing.com — Na terça-feira, analistas da Bernstein iniciaram a cobertura da Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), líder em produtos sanitários, com classificação de Underperform. Junto com esta avaliação, estabeleceram um preço-alvo de CHF 440,00. A nova cobertura pela firma de pesquisa sugere uma perspectiva cautelosa para o desempenho da empresa no curto prazo. De acordo com dados do InvestingPro, a Geberit atualmente negocia próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 72,02, com capitalização de mercado de US$ 23,6 bilhões e uma pontuação geral de saúde financeira classificada como "BOA".
A análise da Bernstein indica que o negócio da Geberit, que depende de produtos de ciclo tardio, deve experimentar um atraso no crescimento em comparação com seu mercado. Os produtos da empresa tipicamente observam um aumento na demanda 9-15 meses após um crescimento nas licenças residenciais. Com sinais recentes de recuperação nas licenças residenciais europeias, a Bernstein prevê que o crescimento de volume da Geberit não será aparente até o final de 2025 ou meados de 2026. Embora a empresa mantenha impressionantes margens de lucro bruto de 73% e tenha aumentado seu dividendo por 14 anos consecutivos, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente negociando acima de seu Valor Justo.
O relatório destaca que a posição da Geberit no mercado é menos favorável em comparação com seus concorrentes, como Sika e Saint-Gobain. Espera-se que esses pares se beneficiem da recuperação nos mercados subjacentes de forma mais direta e rápida. O atraso inerente ao ciclo de demanda dos produtos da Geberit é a principal razão para a classificação de underperform da Bernstein. A ação atualmente negocia a um índice P/L de 32,5x e um múltiplo EV/EBITDA de 23x, sugerindo avaliações relativamente altas em comparação com pares do setor. Obtenha insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Geberit e 12 ProTips adicionais com uma assinatura do InvestingPro.
A avaliação da Bernstein sobre as perspectivas da empresa está enraizada nas tendências observadas nas licenças de construção residencial na Europa. Sua análise, detalhada nos anexos 185 a 190, mostra os estágios iniciais de recuperação, que tipicamente levam a um aumento nas vendas para a Geberit. No entanto, devido à natureza dos produtos de ciclo tardio da empresa, essa recuperação nas licenças levará algum tempo para se traduzir em crescimento tangível para a Geberit.
O preço-alvo estabelecido pela Bernstein reflete suas expectativas para o desempenho das ações, levando em conta o atraso previsto no crescimento de volume para os produtos da Geberit. A empresa provavelmente observará o mercado de perto enquanto navega pelo atraso na demanda e busca capitalizar a eventual recuperação do mercado.
Em outras notícias recentes, a Geberit AG viu desenvolvimentos significativos que podem impactar decisões de investidores. O analista Lee Zhao Jun da CFRA elevou a classificação das ações da Geberit de Hold para Buy, aumentando o preço-alvo de CHF 550,00 para CHF 680,00. Esta melhoria é baseada em uma perspectiva positiva para o mercado de construção europeu e no crescimento das vendas líquidas da Geberit de 2,5% ano a ano para CHF 3,1 bilhões para 2024, apesar dos efeitos cambiais negativos. A CFRA antecipa uma recuperação de avaliação para a Geberit em 2025, com foco no mercado de renovação e poder de precificação estável, apoiado por um programa de recompra de ações de até CHF 300 milhões.
Enquanto isso, analistas do Citi, liderados por Ephrem Ravi, ajustaram sua perspectiva aumentando o preço-alvo para a Geberit de CHF 555,00 para CHF 600,00, mantendo uma classificação Neutra. Eles projetam aproximadamente 4% de crescimento de volume para a Geberit em 2025, impulsionado por uma recuperação gradual no setor de construção europeu. No entanto, o Citi permanece cauteloso devido às ações da Geberit negociando a uma avaliação alta, cerca de 22 vezes o EV/EBITDA estimado para 2025, o que limita o potencial de alta. Ambas as firmas de análise destacam o posicionamento estratégico da Geberit no mercado europeu, apesar de visões diferentes sobre a avaliação e potencial de crescimento de suas ações.
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