Na quarta-feira, a BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), uma das principais empresas globais de snacks, reduzindo-o para 82,00$ do alvo anterior de 84,00$. Apesar do ajuste no preço-alvo, a firma manteve a classificação de Compra para as ações.
O ajuste segue uma análise detalhada de vários fatores econômicos que impactam as operações da Mondelez. A BofA Securities citou uma depreciação maior que o esperado nas moedas latino-americanas, especificamente o Peso mexicano e o Real brasileiro, ajustando o impacto cambial previsto para -11% de -9%.
Adicionalmente, a firma moderou suas expectativas para os volumes na América do Norte, agora antecipando um aumento de +2,5% comparado aos +5% estimados anteriormente. Esta mudança leva em conta o impacto mais lento das alterações no tamanho das embalagens nos resultados da empresa e ocorre apesar de uma comparação ano a ano favorável para o quarto trimestre.
Outros ajustes foram feitos nas estimativas de margem bruta (MB) da Mondelez, agora estabelecidas em 32,5%, abaixo da estimativa anterior de 34,8%. Isso representa uma diminuição de 540 pontos base em relação ao ano anterior. Espera-se que as despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (VG&A) também aumentem apenas modestamente em relação ao ano anterior.
A BofA Securities também revisou sua projeção para as despesas com juros da Mondelez, reduzindo-as para 75 milhões$ de 110 milhões$ para alinhar com as tendências trimestrais recentes. A estimativa da taxa de impostos foi reduzida para 20% dos 22,5% anteriores, aproximando a taxa de impostos do ano inteiro para 25%.
O impacto combinado dessas revisões deve resultar em uma diminuição de 0,13$ por ação nos lucros por ação (LPA) do quarto trimestre da Mondelez acima da linha operacional. No entanto, melhorias abaixo da linha, incluindo a redução nas despesas com juros e na taxa de impostos, devem proporcionar um benefício de 0,04$ por ação.
Em outras notícias recentes, a Mondelez International reportou um terceiro trimestre robusto em 2024, com um aumento de 5,4% na receita líquida orgânica e um significativo aumento de 28,6% no lucro por ação ajustado. Os mercados desenvolvidos da empresa experimentaram um crescimento de 5,6%, enquanto os mercados emergentes mostraram um aumento de 4,9%.
Apesar de desafios como boicotes a marcas em alguns mercados e aumento nos custos do cacau, a Mondelez permanece positiva sobre seu crescimento a longo prazo, particularmente no segmento de chocolates.
A empresa também adquiriu recentemente uma participação majoritária na Evirth, líder em bolos e pastéis chineses, visando fortalecer sua posição no mercado global. A aquisição faz parte do plano estratégico da Mondelez para 2025, que inclui alcançar eficiências de custo e continuar investimentos no desenvolvimento de marcas.
A perspectiva da empresa para 2024 permanece inalterada, esperando um crescimento sustentável apesar dos obstáculos de curto prazo. Além disso, a Mondelez planeja focar em categorias principais, prevendo que 90% de sua receita virá de chocolates, biscoitos e snacks assados até 2030.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Mondelez International. A capitalização de mercado da empresa é de 92,33 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria global de snacks. O índice P/L da Mondelez de 24,25 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, possivelmente devido à sua forte posição no mercado e perspectivas de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Mondelez com os retornos aos acionistas, observando que a empresa aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos. Isso é sublinhado pelo atual rendimento de dividendos de 2,72% e uma impressionante taxa de crescimento de dividendos de 10,59% nos últimos doze meses. Esses números se alinham com a classificação contínua de Compra da BofA, indicando a estabilidade financeira da empresa e o potencial de criação de valor a longo prazo.
O crescimento da receita de 2,13% nos últimos doze meses, embora modesto, suporta as expectativas ajustadas de volume da BofA para a América do Norte. Adicionalmente, a margem de lucro bruto da Mondelez de 38,77% fornece contexto para as estimativas revisadas de margem bruta da BofA, sugerindo que a empresa mantém um poder de precificação relativamente forte apesar dos ventos contrários econômicos.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e do potencial de crescimento da Mondelez, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente das perspectivas da empresa no dinâmico mercado de snacks.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.