BofA rebaixa classificação das ações da Carlyle Secured Lending para underperform

Na segunda-feira, a BofA Securities revisou sua posição sobre a Carlyle Secured Lending Inc (NASDAQ:CGBD), rebaixando a classificação das ações da empresa de Compra para Underperform e estabelecendo um preço-alvo de $17,00. O rebaixamento ocorre em meio a expectativas de que o crescimento dos lucros principais e a lucratividade geral da Carlyle Secured Lending no curto prazo provavelmente ficarão abaixo das expectativas dos investidores após sua fusão com uma Business Development Company (BDC) privada afiliada, a CSL3. De acordo com dados do InvestingPro, a CGBD atualmente é negociada a $18,40 com uma capitalização de mercado de $937 milhões, e mantém um notável índice P/L de 10x.

O analista da BofA Securities destacou que, apesar das ações da Carlyle Secured Lending terem superado seus pares desde o relatório do terceiro trimestre e estarem sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, a ação está atualmente sendo negociada com um prêmio de aproximadamente 10% sobre seu valor patrimonial líquido (NAV), cerca de 1,1 vezes o NAV em comparação com aproximadamente 1,0 vez para pares externos. Este prêmio é visto como injustificado pelo analista, dados os desafios previstos. Os dados do InvestingPro confirmam o forte desempenho da ação, mostrando um retorno notável de 38,14% no último ano e atualmente sendo negociada apenas 1% abaixo de sua máxima de 52 semanas de $18,74.

O relatório também destacou potenciais pressões técnicas sobre as ações da Carlyle Secured Lending. Acionistas da entidade recém-fundida, que agora detêm aproximadamente 25% das ações pro forma, podem buscar reequilibrar seus portfólios após este evento de liquidez, o que poderia impactar ainda mais o desempenho da ação.

Apesar dessas preocupações, é notável que as ações da Carlyle Secured Lending demonstraram forte desempenho em relação a seus pares até o recente rebaixamento. O atual valor de negociação com prêmio indica que tem sido favorecida no mercado, embora a BofA Securities agora questione a sustentabilidade dessa avaliação. O InvestingPro revela que a CGBD mantém um significativo rendimento de dividendos de 10,16% e aumentou seus dividendos por quatro anos consecutivos, o que pode ter contribuído para o interesse dos investidores. Assinantes podem acessar 8 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes através do Relatório de Pesquisa Pro.

Recomenda-se aos investidores que monitorem as ações da Carlyle Secured Lending enquanto o mercado digere as implicações da fusão com a CSL3 e os subsequentes ajustes de portfólio pelos novos acionistas. O preço-alvo revisado de $17,00 servirá como ponto de referência para os participantes do mercado ao avaliarem o desempenho financeiro futuro e a avaliação das ações da empresa.

Em outras notícias recentes, a Carlyle Secured Lending, Inc. alterou seu Acordo de Fusão existente com a Carlyle Secured Lending III e partes relacionadas. A alteração, que recebeu aprovação unânime do conselho de administração da Carlyle Secured Lending, estabelece novos termos sobre a alocação de taxas e despesas associadas à fusão. Se a fusão for concluída, a Carlyle Global Credit Investment Management (CGCIM) e/ou CSL III Advisor arcarão com até $5 milhões dos custos da transação. Custos que excedam esse valor serão compartilhados proporcionalmente pela Carlyle Secured Lending e CSL III com base em seus ativos líquidos relativos no momento em que a Taxa de Câmbio for determinada. Nos casos em que a fusão não se concretize devido à falha em obter aprovação dos acionistas da Carlyle Secured Lending ou por outros motivos, diferentes métodos de alocação de custos são delineados. Estes são desenvolvimentos recentes na fusão inicialmente anunciada em 02.08.2024, que visa otimizar operações e aumentar o valor para os acionistas.

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