BofA reduz preço-alvo das ações da Match Group para US$ 33 devido a preocupações macroeconômicas

Investing.com — Na segunda-feira, o analista Curtis Nagle, da BofA Securities, ajustou o preço-alvo para as ações da Match Group (NASDAQ:MTCH), reduzindo-o para US$ 33,00 do valor anterior de US$ 36,00, mantendo a classificação Neutra para o papel. Atualmente negociada a US$ 28,69, a análise da InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro completo. A revisão ocorre antes da divulgação dos resultados da Match Group, programada para ser divulgada antes da abertura do mercado em 8 de maio, seguida por uma teleconferência às 8h30.

Nagle observou um pequeno aumento nas estimativas do primeiro trimestre para a Match Group devido a condições favoráveis de câmbio (FX) e uma ligeira melhora no desempenho do Tinder, conforme indicado pelos dados da Sensor Tower. A empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto saudável de 71,58% e gerou US$ 3,48 bilhões em receita nos últimos doze meses. Com mais da metade da receita da empresa gerada internacionalmente, o analista prevê que o câmbio poderia mudar de uma pressão de 2 pontos percentuais para um leve impulso para o ano, com base nas taxas de câmbio atuais.

Apesar do impacto positivo do câmbio, Nagle expressou preocupações sobre os potenciais efeitos do aumento da incerteza macroeconômica, incluindo questões tarifárias e riscos de recessão. Esses fatores poderiam influenciar negativamente as tendências atuais de crescimento fraco de pagantes e vendas à la carte, potencialmente neutralizando os ganhos do câmbio. Os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 2,54, enquanto a administração tem recomprado ativamente ações - uma das várias dicas exclusivas ProTips disponíveis para assinantes.

As estimativas atualizadas de receita e EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do primeiro trimestre foram marginalmente elevadas em 0,7% para US$ 835 milhões e US$ 269 milhões, respectivamente. Esses números estão ligeiramente acima das estimativas de consenso de US$ 827 milhões em receita e US$ 264 milhões em EBITDA. No entanto, as estimativas para o ano completo de 2025 permanecem inalteradas em US$ 3,46 bilhões em receita e US$ 1,26 bilhão em EBITDA, alinhando-se com as projeções do mercado.

Para o ano de 2026, Nagle revisou as estimativas de receita e EBITDA para baixo em 1,3% e 3,1%, respectivamente, devido ao crescimento de pagantes previsto ser menor. Essas estimativas revisadas estão 0,8% e 1,3% abaixo das expectativas do mercado. A empresa atualmente negocia a um índice P/L de 13,6x e gerou US$ 985 milhões em EBITDA nos últimos doze meses. Consequentemente, o preço-alvo para as ações da Match Group foi reduzido, com a avaliação ainda fixada em 8 vezes o valor da empresa projetado para 2026 em relação ao EBITDA.

Em outras notícias recentes, a Match Group tem estado no centro de vários desenvolvimentos notáveis. A Moody’s Ratings elevou a classificação das notas seniores não garantidas da Match Group Holdings II, LLC para Ba2 de Ba3, reconhecendo a redução da dívida garantida da empresa após o pagamento de um empréstimo a prazo de US$ 425 milhões. Essa medida reduziu a alavancagem pro forma da empresa para aproximadamente 3,4x. Enquanto isso, a Anson Funds, um investidor ativista, está pressionando por uma reformulação na diretoria da Match Group, nomeando três novos diretores em meio a preocupações sobre a governança da empresa e seu desempenho a longo prazo.

Além disso, a Match Group anunciou mudanças em sua liderança, promovendo Hesam Hosseini a Diretor de Operações a partir de 1º de abril de 2025, enquanto o presidente Gary Swidler planeja deixar o cargo em julho de 2025. Em um desenvolvimento separado, a Match Group esteve envolvida em um caso antitruste contra a Apple na Índia, onde tentou sem sucesso obter acesso a certas informações comercialmente sensíveis. As preocupações da Apple sobre possíveis danos pela divulgação dessas informações levaram a Comissão de Concorrência da Índia a decidir a seu favor. Esses eventos recentes destacam mudanças estratégicas e operacionais em andamento na Match Group enquanto ela navega por desafios complexos do setor.

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