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Investing.com - O BofA Securities iniciou a cobertura da Telecom Plus Plc. (LON:TEP) com recomendação de compra e um preço-alvo de GBP 21,23.
A empresa de pesquisa descreveu a Telecom Plus como um "negócio de alta qualidade" com um retorno sobre o capital investido (ROIC) de 19,7% para 2025E, que deve subir para 22% em 2026E e atingir 26% até 2030E.
O BofA destacou a conversão de caixa livre da empresa acima de 90% e um "atrativo rendimento de dividendos de cerca de 6%", observando que a aceleração do crescimento de clientes parece sustentável, com aquisições proporcionando uma via adicional de crescimento.
A firma apontou a alavancagem operacional como fonte de potencial adicional de valorização e observou que a Telecom Plus gera aproximadamente 45% de margem EBITDA como um negócio focado em plataforma para consumidores.
O cenário base do BofA projeta uma taxa composta de crescimento anual do EBITDA de 9% entre 2025-30E, com um potencial retorno total ao acionista de 32% com base em sua avaliação de fluxo de caixa descontado de 2123p.
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