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Investing.com - O BofA Securities assumiu a cobertura da Unity Software (NYSE:U) na quinta-feira com uma classificação de Underperform e um preço-alvo de US$ 15,00. A ação, atualmente negociada a US$ 24,15 com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 10 bilhões, parece supervalorizada de acordo com a análise do InvestingPro.
A empresa de pesquisa expressou ceticismo sobre a capacidade do motor de jogos da Unity de criar valor adicional para os acionistas por meio de seu modelo de vendas de assinaturas baseadas em licenças. Apesar de manter uma margem bruta saudável de 74,8% e uma forte posição de liquidez com um índice de liquidez corrente de 2,74, o BofA também questionou se o investimento substancial da Unity em seu motor de jogos poderia ser efetivamente monetizado por meio de publicidade.
O BofA observou que, embora 70% dos jogos móveis rodem no Unity Engine, apenas aproximadamente 10% dos desenvolvedores realmente pagam pelo serviço. A empresa acredita que a baixa probabilidade de sucesso financeiro e longevidade limita a disposição da maioria dos desenvolvedores de jogos casuais de pagar por grandes equipes de usuários. Os dados do InvestingPro revelam que a Unity continua não lucrativa nos últimos doze meses, embora os analistas prevejam lucratividade este ano.
A empresa de pesquisa destacou que a Unity anteriormente tentou vincular as receitas ao consumo de conteúdo, mas acabou abandonando essa abordagem após enfrentar reação negativa dos desenvolvedores. Isso contrasta com quase todos os outros motores de jogos pesquisados pelo BofA, que monetizam por meio de vendas de conteúdo ou operam como código aberto.
A Unity Software fornece uma plataforma para criar e operar conteúdo 3D interativo em tempo real em telefones celulares, tablets, PCs, consoles e dispositivos de realidade aumentada e virtual.
Em outras notícias recentes, a Unity Software reportou um resultado significativamente acima do esperado para o 1º tri de 2025, com lucro por ação (LPA) atingindo US$ 0,24, o dobro dos US$ 0,12 previstos. A receita do trimestre foi de US$ 435 milhões, superando os US$ 417,13 milhões esperados, destacando forte eficiência operacional e gestão eficaz de custos. Apesar desses resultados financeiros positivos, as ações da Unity sofreram uma leve queda, refletindo cautela dos investidores em meio a declínios de receita em segmentos-chave como Grow e Create. Enquanto isso, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva sobre a Unity Software, elevando o preço-alvo de US$ 12 para US$ 15, citando fortes resultados no 1º trimestre e um aumento previsto nas margens operacionais para 2025 e 2026. Em contraste, o Stifel reduziu seu preço-alvo para a Unity Software de US$ 35 para US$ 28, mantendo uma classificação de Compra devido à orientação conservadora para o segundo trimestre ofuscando o forte desempenho no segmento de negócios Grow. A Macquarie manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 24, reconhecendo o sólido desempenho trimestral da Unity e o progresso com a plataforma Unity Vector. Além disso, a Unity Software enfrentou mudanças executivas com a renúncia do Diretor de Tecnologia Steve Collins após seis meses, somando-se aos desafios internos contínuos da empresa.
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