Ibovespa recua com bancos entre maiores pressões; Raízen é destaque negativo
Na segunda-feira, a Loop Capital manteve a classificação de Compra para a Boise Cascade Company (NYSE:BCC), mas reduziu o preço-alvo de $145 para $140 após o relatório de lucros do quarto trimestre. A empresa, atualmente negociada a um atraente índice P/L de 10,3x com um EBITDA saudável de $634 milhões, apresentou resultados que superaram as expectativas. De acordo com a análise da InvestingPro, a BCC parece subvalorizada nos níveis atuais, tornando-a particularmente interessante para investidores em valor. O forte desempenho no segmento de distribuição de materiais de construção (BMD) contribuiu para manter a robusta saúde financeira da empresa. As vendas positivas de produtos de linha geral ajudaram a mitigar quedas em commodities de madeira e produtos de madeira engenheirada (EWP).
A empresa experimentou melhores preços para Madeira Laminada (LVL) e Vigas I durante o trimestre, marcando uma mudança na tendência de baixa vista ao longo de vários anos. Apesar dessas melhorias, a Boise Cascade enfrenta desafios no curto prazo. O segmento BMD registrou uma queda de 8% nas vendas diárias médias no trimestre atual, principalmente devido às condições climáticas desfavoráveis em janeiro. No entanto, dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com mais caixa do que dívida em seu balanço e um índice de liquidez corrente saudável de 3,34x, sugerindo ampla liquidez para enfrentar obstáculos de curto prazo.
Adicionalmente, a Boise Cascade prevê uma queda sequencial de dígito médio a alto nos volumes de compensado em seu negócio de produtos de madeira. Isso se deve em parte ao projeto de modernização em andamento na fábrica de Oakdale, LA. Além disso, a empresa espera que os preços dos produtos de madeira engenheirada vejam uma diminuição sequencial de baixo dígito no primeiro trimestre de 2025, impulsionada pela demanda reduzida no setor residencial.
Os analistas da Loop Capital acreditam que os preços do EWP se estabilizarão e potencialmente aumentarão no ano fiscal de 2025, embora o cronograma para essa recuperação possa ser adiado devido à atual estabilidade nas construções de casas unifamiliares. Apesar da perspectiva cautelosa de curto prazo, a Boise Cascade ainda é considerada uma oportunidade de investimento primária de ciclo inicial pela Loop Capital. A firma destaca o forte foco da empresa em habitações unifamiliares, que representa aproximadamente 80% de seus negócios, e o potencial de normalização das margens acima dos níveis pré-pandemia.
Em outras notícias recentes, a Boise Cascade reportou seus lucros do quarto trimestre de 2024 com um lucro por ação (EPS) de $1,78, ligeiramente superando a previsão de $1,77. A empresa atingiu suas expectativas de receita, registrando $1,6 bilhão em vendas. No entanto, a divisão de Produtos de Madeira experimentou uma queda de 7% nas vendas, enquanto a divisão de Distribuição de Materiais de Construção (BMD) registrou uma queda de 4%. Apesar dessas quedas, a Boise Cascade continua investindo fortemente em despesas de capital, projetando gastos entre $220 milhões e $240 milhões para 2025.
A DA Davidson ajustou o preço-alvo das ações da Boise Cascade de $155 para $125, mantendo a classificação de Compra. O ajuste segue o sólido desempenho do quarto trimestre da empresa e preocupações sobre o cronograma de estabilização de preços do segmento de produtos de madeira engenheirada. Os analistas da DA Davidson antecipam desafios temporários no início de 2025, mas esperam melhor desempenho no decorrer do ano. Eles destacaram o saldo líquido de caixa da empresa de aproximadamente $7 por ação como um fator positivo.
O lucro líquido anual da Boise Cascade para 2024 foi de $376,4 milhões, ou $9,57 por ação diluída. A empresa prevê que as construções residenciais nos EUA permanecerão estáveis em 2025, o que pode impactar a dinâmica do mercado. O foco estratégico da Boise Cascade inclui expandir sua rede de distribuição e investir em produtos de madeira engenheirada, apesar dos potenciais impactos tarifários sobre importações canadenses que poderiam afetar os custos da cadeia de suprimentos.
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