Na quarta-feira, a BTIG manteve a classificação de Compra para a Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) e aumentou seu preço-alvo de 60 para 70 dólares. O analista da firma citou um desempenho robusto no quarto trimestre e uma previsão positiva para o ano fiscal de 2025, destacando o potencial da empresa para crescimento sustentado e melhoria de margem. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 60,2% e tem mostrado fortes retornos nos últimos meses.
A Birkenstock reportou resultados acima do esperado no quarto trimestre, impulsionados pela receita, e forneceu uma orientação sólida para o ano fiscal de 2025, sugerindo a continuação de um forte crescimento, com um aumento esperado de 15%-17% em termos de moeda constante (CC). A administração da empresa está focada em uma estratégia de expansão medida e sustentável. Com um crescimento de receita de quase 20% nos últimos doze meses e um índice de liquidez corrente saudável de 2,91, a empresa parece bem posicionada para expansão.
O analista observou vários indicadores de forte demanda subjacente pelos produtos da Birkenstock. As vendas diretas ao consumidor (DTC) estão ganhando ritmo, embora ainda cresçam mais lentamente que o atacado. A empresa também viu vendas robustas a preço cheio através de canais de atacado, principalmente impulsionadas por ganhos em pontos de venda existentes.
Conversas com a administração revelaram força nas vendas de setembro, um período em que outras marcas experimentaram fraqueza, o que se estendeu para um forte início do primeiro trimestre fiscal (trimestre de dezembro). Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 insights exclusivos adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Birkenstock através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.
O crescimento internacional da Birkenstock, particularmente na região da Ásia-Pacífico, Oriente Médio e África (APMA), tem sido notável. Além disso, a linha de calçados fechados da empresa viu um crescimento significativo, aproximadamente dobrando o negócio geral em 2024, e agora constitui cerca de um terço do mix de produtos, acima dos 25% do ano anterior e quase o triplo dos níveis de 2020.
O analista concluiu que a Birkenstock continua sendo uma história de crescimento subestimada, com a capacidade de entregar crescimento de dois dígitos percentuais na receita e margens estáveis ou em melhoria. A expectativa é que, à medida que o mercado se familiarize mais com o negócio da Birkenstock, as ações da empresa experimentem uma reavaliação mais próxima à de outros pares orientados para o crescimento.
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