Canaccord mantém recomendação de compra para ações da Kenvue, prevê alta de 33%

Investing.com — Na quarta-feira, a Canaccord Genuity reafirmou sua recomendação de compra para a Kenvue Inc (NYSE:KVUE), com um preço-alvo de US$ 29,00, enquanto a empresa enfrenta desafios pós-cisão. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 46,3 bilhões e negociando a US$ 24,13, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada em relação ao seu Valor Justo, apesar de manter impressionantes margens de lucro bruto de 58%. A Kenvue, que foi separada da Johnson & Johnson (JNJ), enfrentou várias dificuldades, incluindo um significativo processo de responsabilidade pelo produto, que desde então foi resolvido. A empresa também enfrentou diminuição da demanda em mercados-chave e sofreu com o subinvestimento anterior da JNJ em marcas importantes, levando a vendas mais fracas.

Apesar desses desafios, as marcas de autocuidado da Kenvue, como Tylenol, Zyrtec e Motrin, apresentaram forte desempenho, enquanto suas marcas de Saúde Essencial conseguiram manter sua posição no mercado. No entanto, o segmento de Saúde da Pele e Beleza (SH&B) tem lutado para se recuperar da falta de investimento pela JNJ.

A análise da Canaccord Genuity levanta a questão de se uma separação da Kenvue poderia ajudar a desbloquear valor para os acionistas. A empresa sugere que, se alguma parte do negócio fosse vendida ou separada, provavelmente seria o segmento SH&B de baixo desempenho. Sua avaliação por soma das partes (SOTP) estima que as ações da Kenvue poderiam atingir US$ 32, o que representa um aumento de 33% dos níveis atuais e excede seu preço-alvo baseado em 24 vezes a estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2026.

Além disso, a Canaccord Genuity acredita que, se a Kenvue conseguir melhorar suas operações, particularmente dentro do segmento SH&B, a avaliação SOTP poderia se aproximar de US$ 38 por ação. Isso significaria uma valorização de 57% dos níveis atuais, atribuindo mais valor ao segmento SH&B à medida que atinge o desempenho de pares de primeira linha. A posição da Canaccord Genuity reflete confiança na capacidade da Kenvue de superar seus obstáculos pós-cisão e melhorar o valor para os acionistas por meio de decisões estratégicas de negócios.

Em outras notícias recentes, a Kenvue Inc. reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que superaram as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 0,24, superando a previsão de US$ 0,23, e reportou receitas de US$ 3,74 bilhões, acima dos US$ 3,68 bilhões antecipados. Apesar de uma ligeira queda nas vendas orgânicas de 1,2%, a Kenvue manteve fortes posições de mercado em categorias-chave como cuidados faciais e alívio da dor. A empresa também emitiu US$ 750 milhões em Notas Sênior com taxa de juros de 4,850% com vencimento em 2032, como parte de uma oferta pública subscrita pela Citigroup Global Markets Inc. e Deutsche Bank Securities Inc.

Adicionalmente, analistas do Citi elevaram seu preço-alvo para a Kenvue para US$ 24,50 dos anteriores US$ 22,00, mantendo uma classificação Neutra para a ação. Este ajuste seguiu-se ao anúncio de um novo Diretor Financeiro, o que é visto como uma potencial movimentação estratégica. A Kenvue reiterou sua orientação de crescimento de vendas orgânicas para 2025, mas reduziu sua orientação de LPA devido aos impactos tarifários. A empresa planeja usar os recursos das Notas Sênior para fins corporativos gerais, conforme descrito em seu registro na SEC.

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