Canaccord reduz preço-alvo das ações da Blend Labs para $5,25 e mantém recomendação de compra

Na segunda-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para as ações da Blend Labs (NYSE:BLND), reduzindo-o para $5,25 do alvo anterior de $5,75, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa. Atualmente negociada a $3,13, a ação situa-se entre as metas dos analistas que variam de $3,50 a $7,00. O ajuste segue uma análise do desempenho do quarto trimestre da Blend Labs, que revelou diversos desenvolvimentos positivos para a empresa, apesar do ambiente desafiador do mercado onde a ação caiu 25% no ano.

A Blend Labs estabeleceu uma nova parceria com outro banco do top 10, além de garantir múltiplos outros acordos no quarto trimestre, indicando interesse contínuo nas soluções da empresa. As obrigações reportadas (RPO) registraram um aumento sequencial de 15%, impulsionado por fortes renovações e expansões. Com receita crescendo 3,3% e uma forte margem bruta de 56%, a empresa mostra fundamentos promissores. Além disso, a Blend Labs tem expandido ativamente seu portfólio de produtos, com o lançamento do Rapids—Rapid Refi e Rapid Home Equity—agora em plena produção, que devem beneficiar significativamente tanto a Blend quanto seus clientes de empréstimos hipotecários.

A empresa também experimentou uma crescente adoção de sua suite bancária comercial, que não apenas diversifica a dependência da Blend Labs em hipotecas, mas também cultiva uma nova base de clientes que pode potencialmente se interessar por serviços relacionados a hipotecas. A empresa mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 3,47, indicando ampla liquidez para cumprir obrigações de curto prazo. Outro desenvolvimento positivo mencionado foi o término do direito de venda da Mr. Cooper sobre o negócio de Title, que removeu um potencial obstáculo para investidores.

Além disso, a Blend Labs demonstrou um fluxo de caixa livre (FCF) positivo em sua demonstração de resultados, tendência que deve continuar. Embora atualmente não seja lucrativa, analistas preveem lucratividade este ano com uma previsão de EPS de $0,05 para o ano fiscal de 2025. A redução do preço-alvo para $5,25 é atribuída a uma revisão para baixo das estimativas futuras pela Canaccord Genuity, enquanto o múltiplo de avaliação aplicado pela firma permanece inalterado.

Em outras notícias recentes, a Blend Labs reportou um aumento de 15% na receita total do quarto trimestre de 2024, atingindo $41,4 milhões, ligeiramente superando a previsão de $41,38 milhões. A empresa alcançou lucratividade operacional não-GAAP de $5,2 milhões, indicando sólido crescimento financeiro apesar de um mercado hipotecário desafiador. No entanto, o UBS revisou seu preço-alvo para a Blend Labs, reduzindo-o para $3,50 de $4,00, mantendo a classificação Neutra para a empresa.

A empresa também lançou novas soluções financeiras baseadas em IA, demonstrando sua adaptabilidade e foco em inovação. O fluxo de caixa livre melhorou significativamente, mas permaneceu negativo em -$7,2 milhões, refletindo desafios contínuos. A Blend Labs prevê receita de plataforma entre $25 milhões e $27 milhões no primeiro trimestre, representando um crescimento de 9% ano a ano. A empresa visa fluxo de caixa livre positivo no primeiro trimestre e busca uma Regra de 40 positiva para seu segmento de plataforma até o final do ano.

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