Mercado cripto encara liquidações em massa com queda do Bitcoin
Na quinta-feira, o analista Danny Yeo Sze Wai da CFRA confirmou a recomendação de Compra e o preço-alvo de 1.000,00 DKK para a Carlsberg A/S (CARLB:DC) (OTC: OTC:CABGY). A reiteração ocorre após avaliação do desempenho financeiro e potencial futuro de ganhos da empresa. Com capitalização de mercado de 15,7 bilhões USD, a Carlsberg se destaca como importante player no setor global de bebidas. De acordo com análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada em relação ao seu Valor Justo, sustentada por fundamentos sólidos, incluindo um histórico de 24 anos de pagamentos consistentes de dividendos.
Yeo forneceu insights sobre os resultados financeiros de 2024 e projeções para 2025, observando que a receita da Carlsberg em 2024 atingiu 75,01 bilhões DKK, alinhada com a estimativa de consenso de 74,97 bilhões DKK. O crescimento orgânico moderado de 2,4% experimentado pela empresa foi impulsionado principalmente por um aumento de 2,0% nos preços, complementado por um modesto aumento de 0,4% no volume. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém lucratividade saudável com margem bruta de 45,5% e demonstrou crescimento consistente de receita com CAGR de 5 anos de 3%.
Apesar de uma queda de 1,0% nos volumes de cerveja na China em 2024, a Carlsberg conseguiu expandir sua participação de mercado em aproximadamente 30 pontos base. Segundo Yeo, esse sucesso reflete a força das ofertas da Carlsberg no mercado chinês. Além disso, o lucro operacional orgânico da Carlsberg cresceu 6,0% em 2024, atingindo o limite superior da faixa prevista pela empresa de 4%-6%.
Para 2025, a Carlsberg prevê crescimento do lucro operacional orgânico entre 1% e 5%. Esta projeção é significativamente influenciada pela perda antecipada da marca San Miguel no Reino Unido, que deve impactar negativamente o crescimento do lucro em 2%-3%. Além disso, a integração da Britvic é vista como potencialmente diluidora de margem no curto prazo. Em resposta a essas projeções e ao desempenho da empresa, Yeo ajustou a estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025 para 64,90 DKK, acima dos 61,30 DKK anteriores, e estabeleceu um ponto de partida para o LPA de 2026 em 68,00 DKK.
O preço-alvo do analista sugere que a ação da Carlsberg está avaliada a um múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de 15,4x para 2025. Esta avaliação está consistente com o P/L futuro médio do setor de 15,1x. O preço-alvo mantido e as estimativas atualizadas de LPA sublinham a perspectiva positiva da CFRA sobre o desempenho das ações da Carlsberg.
Em outras notícias recentes, a Carlsberg A/S teve sua recomendação rebaixada tanto pelo BNP Paribas Exane quanto pelo Barclays devido a preocupações decorrentes de vários desafios em mercados-chave. O BNP Paribas Exane ajustou a ação da cervejaria de Outperform para Neutral, citando preocupações sobre o crescimento do volume de cerveja no médio prazo, fortemente dependente do mercado chinês. A firma também revisou o preço-alvo para 795,00 DKK, uma redução em relação aos 980,00 DKK anteriores.
Enquanto isso, o Barclays rebaixou as ações da Carlsberg de Equalweight para Underweight, ajustando o preço-alvo para 698,00 DKK dos anteriores 829,49 DKK. Esta decisão reflete preocupações sobre os mercados finais da empresa, que enfrentam questões demográficas, incerteza econômica e baixa confiança do consumidor na China, além de uma população em envelhecimento e um declínio persistente no consumo per capita na Europa Ocidental.
Diante desses desafios, a Carlsberg está diversificando seu portfólio, incluindo uma mudança estratégica para o engarrafamento da Pepsi. A aquisição da Britvic, que expandirá a presença da Carlsberg no setor de refrigerantes, deve ser finalizada no início do próximo ano. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam os potenciais obstáculos enfrentados pela Carlsberg e o ajuste das expectativas de crescimento para o próximo ano fiscal.
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