Citi eleva preço-alvo das ações da CoreWeave para US$ 94 após forte 1º tri

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do Citi, Tyler Radke, aumentou o preço-alvo para a CoreWeave (NASDAQ: CRWV), uma empresa de tecnologia de alto crescimento, de US$ 43,00 para US$ 94,00, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste ocorreu após o robusto desempenho da CoreWeave no primeiro trimestre, que superou as expectativas de receita em 15 pontos percentuais e forneceu orientações para o segundo trimestre e para o ano completo de 2025 que foram superiores às previsões dos analistas em 9 e 8 pontos, respectivamente. A empresa, atualmente avaliada em US$ 43,3 bilhões com receita dos últimos doze meses de US$ 2,71 bilhões, mostrou um impulso impressionante com uma margem bruta de 74,28%. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada nos níveis atuais, com 20 insights importantes disponíveis para assinantes.

Apesar dos números positivos de receita, os resultados da empresa foram mistos. As obrigações de desempenho remanescentes (RPO) e os gastos de capital (capex) da CoreWeave não atenderam às estimativas do primeiro trimestre, e a empresa apresentou margens e lucro líquido mais fracos. O índice de liquidez corrente de 0,44 indica potenciais desafios de liquidez, enquanto o fluxo de caixa livre negativo sugere uma significativa queima de caixa. Radke observou que os resultados solidificaram o status da CoreWeave como uma entidade de alto crescimento, particularmente à luz de um recente acordo de expansão de US$ 4 bilhões com a OpenAI. O analista acredita que este acordo provavelmente aliviou as preocupações dos investidores em relação a uma desaceleração nos gastos de capital relacionados à IA e investimentos em infraestrutura.

As ações da CoreWeave experimentaram um aumento significativo, crescendo 126% em relação às suas mínimas. Radke sugeriu que, embora a reavaliação do mercado da ação possa ser parcialmente justificada devido aos fortes números do Azure e de outros hiperscalers, bem como ao aumento dos gastos de capital, o Citi está mantendo sua classificação Neutra/Alto Risco. A empresa está procurando mais sinais de lucratividade e diversificação de clientes antes de mudar sua posição. Obtenha insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da CoreWeave com um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.

As estimativas elevadas estão agora no limite superior da orientação da empresa, com foco no crescimento para o ano fiscal de 2025 às custas da lucratividade. Devido à demanda geral mais forte do setor e aos gastos de capital, o Citi reduziu seu desconto de avaliação em 20%. Com as estimativas de crescimento mais altas, o novo preço-alvo é fixado em US$ 94, o que corresponde a 18,2 vezes o valor da empresa projetado em relação ao lucro antes de juros e impostos (EV/EBIT) para o ano fiscal de 2026. Atualmente negociando a um múltiplo EV/EBITDA de 36,55x e uma relação preço/valor contábil de 22,72x, essas avaliações premium refletem as altas expectativas de crescimento do mercado.

Em outras notícias recentes, a CoreWeave anunciou uma oferta de notas sênior de US$ 1,5 bilhão com vencimento em 2030, com os recursos destinados a fins corporativos gerais, incluindo o pagamento de dívidas. A Moody’s atribuiu à CoreWeave uma classificação familiar corporativa Ba3, enquanto a S&P Global Ratings e a Fitch Ratings deram à empresa classificações de crédito de emissor ’B+’ e ’BB-’, respectivamente. As classificações refletem a forte posição de mercado da CoreWeave e o robusto crescimento da receita, mas também destacam preocupações em relação à alta alavancagem financeira e concentração de clientes. A receita da CoreWeave está projetada para crescer significativamente, com a Moody’s estimando cerca de US$ 6 bilhões para o final de 2025, e a Fitch esperando US$ 5,5 bilhões no ano fiscal de 2025. Além disso, os analistas da Needham elevaram seu preço-alvo para as ações da CoreWeave para US$ 75, mantendo uma classificação de Compra, após o recente arquivamento 10-Q da empresa. Apesar da perspectiva positiva, os analistas observaram riscos potenciais associados ao modelo de negócios intensivo em capital da CoreWeave e à dependência de alguns clientes-chave. A CoreWeave continua a expandir suas capacidades de IA e computação em nuvem, aproveitando parcerias com empresas como a Nvidia para garantir contratos de longo prazo.

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