Citi mantém ações da CoreWeave com preço-alvo de US$ 43 após aumento de receita

Investing.com — Na quinta-feira, o analista da Citi, Tyler Radke, manteve a classificação Neutra para a CoreWeave (NASDAQ:CRWV) com um preço-alvo estável de US$ 43,00. Radke reconheceu o impressionante desempenho de receita da empresa em seu primeiro trimestre como entidade de capital aberto, que superou as expectativas em 15 pontos percentuais e apresentou um notável crescimento de 420% em relação ao ano anterior. Este aumento foi atribuído à CoreWeave capitalizando sobre uma significativa demanda reprimida por serviços de IA. Com uma capitalização de mercado de US$ 31,31 bilhões e negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 68,50, a análise da InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada.

Apesar dos robustos números de receita, Radke observou que nem todas as métricas financeiras atenderam às expectativas. Os gastos de capital (Capex) da empresa ficaram abaixo do esperado em US$ 1,9 bilhão, comparado aos US$ 2,6 bilhões antecipados. Além disso, as Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) da CoreWeave registraram uma modesta queda trimestral. No entanto, isso não levou em conta o contrato com a OpenAI e uma expansão esperada de US$ 4 bilhões no segundo trimestre. De acordo com dados da InvestingPro, a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 74,24%, embora seu índice de liquidez corrente de 0,39 indique potenciais desafios de liquidez.

O analista também apontou resultados mistos nas métricas de lucratividade. As margens de EBIT ajustadas ficaram abaixo das expectativas, e o lucro por ação (LPA), bem como o lucro líquido, foram significativamente menores do que o previsto, devido ao aumento das despesas com juros em razão da menor capitalização.

Olhando para o futuro, as orientações da CoreWeave sugerem uma continuação do forte crescimento de receita à frente das expectativas do mercado. No entanto, isso parece ocorrer às custas das metas de lucratividade. Radke sugeriu que a recente alta no preço das ações da CoreWeave, combinada com o potencial para revisões para baixo nas previsões de resultados finais, poderia levar a uma diminuição no valor das ações no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a CoreWeave expandiu significativamente sua capacidade financeira ao alterar seu acordo de crédito existente, aumentando sua linha de crédito rotativo de US$ 650 milhões para US$ 1,5 bilhão. Esta medida melhora a capacidade de empréstimo da CoreWeave e estende o vencimento da linha para 2 de maio de 2028, com uma data potencialmente anterior condicionada a certas condições. Além disso, a CoreWeave está supostamente em negociações para levantar aproximadamente US$ 1,5 bilhão em dívida através de títulos de alto rendimento, com a JPMorgan Chase & Co. potencialmente liderando o esforço. Isso ocorre após a empresa reduzir sua oferta pública inicial de US$ 4 bilhões planejados para US$ 1,5 bilhão devido à volatilidade do mercado.

A Northland iniciou a cobertura da CoreWeave com classificação de Superar o Mercado e um preço-alvo de US$ 80, citando as fortes estratégias de precificação da empresa e saúde financeira de longo prazo. A firma projeta uma margem de fluxo de caixa livre de 31% a longo prazo e espera que a CoreWeave capture 10% de participação no mercado de AIaaS até 2025. Por outro lado, a Macquarie estabeleceu uma classificação Neutra com um alvo de US$ 56, destacando a Plataforma de Nuvem proprietária da CoreWeave como um diferencial chave no mercado de revenda de nuvem de IA. A Macquarie observa que os compromissos contratuais atuais da CoreWeave com clientes, avaliados em aproximadamente US$ 27 bilhões, devem sustentar o crescimento da receita até 2030. Esses desenvolvimentos refletem o posicionamento estratégico da CoreWeave e os esforços para fortalecer sua presença no mercado em meio a manobras financeiras contínuas.

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