Citi mantém AMD como Neutra com preço-alvo de US$ 100 após venda da ZT

Investing.com — Na terça-feira, o Citi reafirmou sua classificação Neutra para as ações da AMD (NASDAQ:AMD), mantendo um preço-alvo de US$ 100. A decisão veio após o anúncio da AMD na segunda-feira de que venderá o segmento de fabricação da ZT Systems para a Sanmina por US$ 3,0 bilhões. Esta movimentação é uma continuação da aquisição da ZT Systems pela AMD em agosto por US$ 4,6 bilhões, com a intenção de desinvestir no componente de fabricação enquanto mantém a equipe de engenharia para aumentar sua vantagem competitiva contra a Nvidia. De acordo com dados do InvestingPro, a AMD, atualmente avaliada em US$ 186 bilhões, parece subvalorizada com base em seu cálculo de Valor Justo, com analistas mantendo preços-alvo variando de US$ 75 a US$ 200.

O desinvestimento estratégico da AMD permite que a empresa se concentre em suas competências principais, mantendo a equipe de engenharia de 1.200 pessoas adquirida através do acordo com a ZT Systems. O custo desta retenção totaliza aproximadamente US$ 1,6 bilhão, o que representa pouco mais de US$ 1,33 milhão por engenheiro. Esta abordagem calculada visa fortalecer a posição da AMD no mercado sem o peso adicional do negócio de fabricação. A forte posição financeira da empresa é evidente em seu saudável índice de liquidez corrente de 2,8 e impressionante crescimento de receita de 21,7% nos últimos doze meses.

O analista do Citi destacou o aspecto financeiro da transação, observando que o gasto total da AMD pelo talento de engenharia representa uma soma significativa, o que reflete o compromisso da empresa em fortalecer sua expertise. Apesar deste movimento, o Citi continua mantendo uma postura Neutra sobre a AMD, indicando que a firma vê as ações como justamente valorizadas no preço-alvo atual.

Espera-se que a venda para a Sanmina proporcione à AMD um influxo substancial de caixa, que poderia ser utilizado para mais investimentos em pesquisa e desenvolvimento ou outras iniciativas estratégicas. A transação sublinha o foco da AMD na inovação e sua competição direta com a rival do setor Nvidia, particularmente em áreas de computação avançada e tecnologias gráficas.

O mercado estará observando atentamente para ver como a AMD integra a equipe de engenharia da ZT Systems e se este investimento compensará em termos de ofertas de produtos aprimoradas e ganhos de participação de mercado. Por enquanto, a avaliação do Citi permanece inalterada enquanto observa os próximos movimentos da AMD no cenário tecnológico em evolução. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 16 ProTips exclusivos adicionais e análise abrangente da saúde financeira da AMD, que atualmente é classificada como BOA com base em múltiplos fatores, incluindo lucratividade, crescimento e métricas de fluxo de caixa.

Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) anunciou um programa de recompra de ações de US$ 6 bilhões, somando-se aos aproximadamente US$ 4 bilhões restantes de uma autorização anterior, elevando a capacidade total de recompra para um estimado de US$ 10 bilhões. Esta movimentação sublinha a forte posição financeira da AMD e o compromisso com o valor para os acionistas. Além disso, a Sanmina Corporation firmou um acordo definitivo para adquirir o negócio de fabricação de infraestrutura de data center da ZT Systems da AMD por US$ 2,55 bilhões em dinheiro e ações, com uma consideração contingente adicional de US$ 450 milhões. Esta aquisição visa aumentar a presença da Sanmina na fabricação de infraestrutura de nuvem e IA.

Analistas também opinaram sobre as perspectivas da AMD. A Stifel reiterou a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 132, destacando o desinvestimento estratégico da AMD e a parceria com a Sanmina como fundamentais para fortalecer sua posição no mercado de infraestrutura de IA. Enquanto isso, a Mizuho Securities elevou seu preço-alvo para a AMD para US$ 135, citando as perspectivas de crescimento em IA da empresa e parcerias estratégicas, como a colaboração HUMAIN de US$ 10 bilhões. A Evercore ISI manteve a classificação de Superar o Mercado com um alvo de US$ 126, enfatizando a estratégia consistente da AMD no negócio de GPU para datacenters, espelhando sua abordagem bem-sucedida no mercado de CPU para servidores.

Esses desenvolvimentos refletem o foco da AMD em iniciativas de IA e parcerias estratégicas, que são impulsionadores cruciais do crescimento da empresa e sua posição no mercado. A liderança da empresa permanece confiante em sua estratégia de longo prazo, visando aumentos graduais de participação de mercado em vários segmentos. À medida que a AMD continua a executar seus planos estratégicos, os analistas expressam otimismo sobre sua trajetória futura.

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