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Investing.com — Na terça-feira, analistas do Citi revisaram suas perspectivas para a Partners Group Holding AG (PGHN:SW) (OTC: PGPHF), rebaixando as ações de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo para CHF 1.120 de CHF 1.470. O ajuste reflete preocupações com a exposição da empresa à volatilidade geopolítica e seu potencial impacto na captação de recursos, resgates e crescimento da gestão de ativos. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram mais de 10% nos últimos seis meses, negociando a um índice P/L de 24,5x e atualmente parecem justamente avaliadas com base na análise abrangente de Valor Justo.
A empresa de pesquisa reconheceu os pontos fortes do posicionamento estrutural da Partners Group no setor, particularmente suas sofisticadas soluções de portfólio, foco em investimentos diretos e fortes capacidades de gestão de portfólio. Espera-se que esses fatores impulsionem o crescimento dos ativos sob gestão (AUM) da empresa em mais de 10% anualmente até 2026-2028. Apoiando essa perspectiva, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,5x e um impressionante retorno sobre o patrimônio de 47%. No entanto, o Citi prevê que as recentes tensões geopolíticas possam afetar adversamente os esforços de captação de recursos da empresa, particularmente no ano fiscal de 2025, e possivelmente impactar os fluxos de entrada no ano fiscal de 2026.
Os analistas também expressaram preocupação com um aumento nos resgates de fundos evergreen e desempenho mais fraco, o que pode levar a uma acumulação mais lenta de AUM. Além disso, a receita da empresa está significativamente vinculada ao dólar americano, que compõe aproximadamente 45% de suas receitas em comparação com cerca de 30% de seus custos, tornando-a vulnerável a flutuações cambiais.
As ações da Partners Group haviam se beneficiado anteriormente da opcionalidade de fusões e aquisições, mas o Citi agora vê isso como menos provável no curto prazo devido à recente desvalorização das ações. As estimativas revisadas da empresa levam em conta não apenas fatores de câmbio, mas também uma taxa de desconto mais alta devido ao aumento da aversão ao risco entre os investidores.
Em conclusão, com um retorno total esperado de menos de 15%, o Citi rebaixou a Partners Group para uma postura Neutra, ajustando o preço-alvo para refletir os riscos e desafios aumentados que a empresa pode enfrentar no atual ambiente geopolítico e econômico. Apesar das incertezas do mercado, a análise do InvestingPro destaca o histórico de 16 anos da empresa de aumentos consecutivos de dividendos e fluxos de caixa robustos. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Partners Group, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro, juntamente com mais de 10 ProTips adicionais e métricas avançadas.
Em outras notícias recentes, a Partners Group Holding AG tem sido o foco de opiniões divergentes de analistas. O analista da CFRA, Firdaus Ibrahim, rebaixou as ações da empresa de Compra para Manter e reduziu o preço-alvo de CHF1.500,00 para CHF1.400,00. Esta decisão foi influenciada por uma estimativa revisada do lucro por ação de 2025, que foi ajustada para baixo para CHF50 de CHF55, e a introdução de uma previsão de LPA para 2026 de CHF60. A análise de Ibrahim destaca a alta avaliação da empresa e uma normalização no ritmo de realizações esperadas para 2025.
Por outro lado, a analista do JPMorgan, Angeliki Bairaktari, elevou a classificação das ações da Partners Group de Neutro para acima da média, aumentando o preço-alvo para CHF1.540,00 de CHF1.285,00. A elevação de Bairaktari baseia-se na forte posição da empresa no crescente canal de distribuição de patrimônio privado e no crescimento de dois dígitos antecipado em ativos sob gestão a partir de 2025. Espera-se que esse crescimento suporte uma taxa de crescimento anual composta de 14% no lucro por ação de 2024 a 2028.
A Partners Group relatou um aumento significativo nas atividades de saída durante o segundo semestre de 2024, com realizações crescendo 53% ano a ano para US$ 18 bilhões. A empresa também observou uma ligeira melhoria em sua margem EBITDA de 2024, que atingiu 63,6%. Olhando para o futuro, a Partners Group planeja mudar sua principal medida de lucratividade da margem EBIT para a margem EBITDA em 2025, alinhando-se com seu foco aumentado em fusões e aquisições.
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