Citi reduz preço-alvo das ações da CAAP para $21 e mantém recomendação de compra

Na sexta-feira, analistas do Citi revisaram o preço-alvo das ações da Corporacion American Airports SA (NYSE: CAAP), reduzindo-o de $23,00 para $21,00, mantendo a recomendação de compra. O ajuste reflete uma combinação de fatores que impactam as perspectivas financeiras da operadora global de aeroportos. De acordo com dados do InvestingPro, a CAAP atualmente é negociada a $17,93, com alvos dos analistas variando de $19,00 a $24,50, sugerindo potencial de alta. A empresa mantém uma posição financeira sólida com um índice P/L de 8,67, indicando métricas de avaliação atraentes.

Stephen Trent do Citi destacou várias razões para a redução do preço-alvo. Apesar dos resultados de tráfego melhores que o esperado no quarto trimestre de 2024, a previsão para 2025 e 2026 antecipa diminuição na receita aeronáutica. Este declínio esperado é principalmente atribuído a desafios no Brasil e fraquezas cambiais na Argentina.

Além disso, a análise sugere um custo de serviços menor para a CAAP. No entanto, este desenvolvimento positivo é compensado por um aumento previsto nas despesas diversas para o último trimestre de 2024. A combinação desses fatores levou a uma estimativa menor do EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) para a empresa.

Apesar da redução nas projeções do EBITDA, o Citi observa que existem fatores atenuantes em jogo. A diminuição esperada nos impostos em caixa e uma leve redução nos gastos de capital são vistos como influências positivas que podem contrabalançar parcialmente a previsão reduzida do EBITDA.

Os comentários de Trent fornecem uma justificativa detalhada para o novo preço-alvo, afirmando: "Preço-alvo reduzido para US$21/ação." Ele explica ainda que as revisões na previsão incluem a incorporação de vários elementos em seu modelo, como resultados de tráfego, expectativas de receita, custos de serviço e despesas diversas.

Investidores acompanharão de perto o desempenho da Corporacion American Airports SA enquanto a empresa navega pelos desafios e oportunidades destacados pela análise do Citi. O novo preço-alvo de $21,00 reflete as últimas expectativas da instituição financeira em relação à posição de mercado e potencial futuro de ganhos da CAAP.

Em outras notícias recentes, o JPMorgan iniciou a cobertura da Corporacion America Airports SA, atribuindo classificação Overweight com preço-alvo de $22,50. Este alvo sugere um potencial de alta de 25%, com ganhos adicionais possíveis devido a reequilíbrios regulatórios previstos. O analista do JPMorgan destaca vários fatores que sustentam esta perspectiva positiva. A avaliação da CAAP é considerada atraente, negociando a 5,7 vezes a estimativa do valor da empresa em relação ao EBITDA para 2025, aproximadamente 30% de desconto em comparação com seus pares. Além disso, espera-se que a CAAP gere fluxo de caixa livre forte e sustentável, com retorno médio de 11% nos próximos três anos. Discussões regulatórias em andamento podem potencialmente aumentar o valor justo da CAAP em mais de 30%, servindo como catalisador para desempenho futuro. O histórico da empresa em crescimento inorgânico bem-sucedido e potenciais oportunidades futuras reforçam ainda mais esta visão otimista. Apesar da avaliação positiva da CAAP, o JPMorgan continua recomendando a ASUR como sua principal escolha dentro de sua cobertura de aeroportos da América Latina.

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