Citi reduz preço-alvo das ações da GrafTech para US$ 0,80, mantém neutro

Investing.com — Na segunda-feira, o Citi emitiu um novo preço-alvo para a GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF), reduzindo-o de US$ 1,50 para US$ 0,80, enquanto mantém uma classificação Neutra para a ação. A revisão segue um modelo atualizado que prevê um EBITDA negativo de aproximadamente US$ 25 milhões para o ano de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, o EBITDA atual da empresa está em -US$ 19,46 milhões, com indicadores preocupantes de saúde financeira mostrando que a empresa está rapidamente consumindo seu caixa. Esse ajuste deve levar a uma queima de caixa de cerca de US$ 150 milhões, em comparação com a liquidez da empresa no final de 2024, que está projetada em US$ 464 milhões. Essa cifra de liquidez leva em consideração o EBITDA menos aproximadamente US$ 100 milhões em despesas com juros, menos cerca de US$ 40 milhões em despesas de capital, mais um valor estimado de US$ 15 milhões da liberação de capital de giro. Embora a análise do InvestingPro mostre que a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 4,16, indicando ativos líquidos suficientes para cumprir obrigações de curto prazo, o significativo fardo da dívida de US$ 1,09 bilhão continua sendo uma preocupação.

A análise do Citi sugere que a GrafTech tem aproximadamente três anos de autonomia financeira nas atuais condições de baixa. A previsão para os preços de eletrodos de grafite (GE) é um fator crucial, com preços modelados em US$ 4.100 por tonelada na primeira metade do ano e US$ 4.400 por tonelada na segunda metade. Apesar do mercado de eletrodos estar em baixa, o Citi mantém-se neutro em relação à ação devido à natureza de alto risco do investimento, citando visibilidade limitada e fluxos de caixa negativos. O preço médio real de longo prazo para eletrodos normalmente reside na faixa de US$ 6.000.

O relatório destacou que, embora haja sinais de potencial melhora na União Europeia, como progresso em direção à paz na Ucrânia e aumento de gastos na Alemanha, os preços à vista para eletrodos de grafite na China ainda estão pairando na faixa baixa de US$ 2.000. Essa disparidade nos preços regionais contribui para a perspectiva incerta do desempenho financeiro da GrafTech. Assinantes do InvestingPro têm acesso a 16 ProTips adicionais e análise abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro, oferecendo insights mais profundos sobre a posição de mercado da GrafTech e perspectivas financeiras entre as 1.400+ principais ações dos EUA.

A posição do Citi reflete as condições atuais do mercado e as projeções financeiras da GrafTech, indicando uma postura cautelosa sobre as ações da empresa em meio a dinâmicas desafiadoras da indústria.

Em outras notícias recentes, a GrafTech International Ltd reportou um prejuízo líquido de US$ 39 milhões para o primeiro trimestre de 2025, traduzindo-se em uma perda de US$ 0,15 por ação, o que ficou ligeiramente abaixo do LPA previsto de -US$ 0,14. A receita da empresa também ficou aquém, atingindo US$ 112 milhões em comparação com os US$ 124,27 milhões antecipados. Apesar desses desafios financeiros, a GrafTech introduziu um novo produto de eletrodo de grafite de 800 milímetros e espera crescimento no volume de vendas juntamente com um aumento de 15% nos preços em volumes não comprometidos. A empresa relatou um aumento de 2% no volume de vendas ano a ano e uma melhoria significativa na utilização da capacidade para 63%. Além disso, a GrafTech está focando na expansão de sua presença nos mercados dos EUA e UE, com expectativas de demanda futura impulsionada por gastos em infraestrutura e defesa. Discussões com analistas destacaram as iniciativas estratégicas da GrafTech para gerenciar custos e otimizar a produção, com um notável aumento de 25% no volume de vendas nos EUA ano a ano. A empresa mantém uma forte posição de liquidez com US$ 421 milhões, incluindo US$ 214 milhões em caixa, para navegar pelos desafios contínuos do mercado.

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